很快又进入到2021年新一轮ACCA备考阶段，在ACCA考试中，FM一向都是重难点比较多的科目，对此，会计网整理了历年考试大家经常会出错的常考点内容，希望有所帮助。

　　FM科目高易错点讲解

　　Part E 高频易错点

　　Part E 与Part F可以放在一起复习，因为cost of capital 很多计算逻辑，都是基于Part F的估值逻辑，即任何一个金融资产，其市值都等于该金融资产未来产生的现金流折现到今天的现值(market value = Present value of future cash flows)

　　WACC的计算总结请详见以下表格，总的来说，WACC属于万变不离其宗，所以需要理解公式背后的逻辑。

　　特别注意，WACC计算一定要算税后的债权资本成本，永远要考虑tax benefit。

　　Part F 高频易错点

　　Part F 与part E逻辑刚好相反，part E是已知market value求折现率(即cost of capital)，而part F是已知折现率(cost of capital)，求market value。

　　很多小可爱的问题在于，为啥我们在part E一直强调算税后的cost of capital，到了估值了，怎么做题就用税前的折现率了。

　　现在来回答这个问题哦，到底什么时候用Kdat,什么时候用Kd?(不需要死记硬背,请认真理解)

　　你有没有发觉，在估值(valuation)的时候，我们往往用的是Kd (debt investor’s required rate of return) 没有特别强调一定要用Kdat, 但是在计算WACC的债权资本的成本的时候，我们一直在强调一定要算到Kdat, 原因如下：

　　在计算WACC的时候，WACC叫做企业使用多种融资方式下的加权资本成本，因此我们要计算的是，企业真实的债权资本成本。由于企业使用债券融资，可以抵税，所以必须要算到Kdat, 才能正确计算WACC。而现在，我们是在估值，估值更多是站在投资者的角度，投资者并不能抵税，所以估值的时候多用的是税前的Kd，同学们不用死记，只需记住，估值的时候只需保证现金流与折现率相匹配即可(matching principle)。给你什么已知条件，用什么折现率，即税前现金流对应Kd,税后现金流对应Kdat。

　　Part G 高频易错点

　　Part G也是近期特别高频的考点，基本上出现在section B案例选择题，同时也是大家特别头痛的章节。

　　其实part G两个章节的思路非常相似，都是管理风险。首先掌握企业面临的风险的定义、类型以及产生原因，再学习影响该风险的理论解释，最后学习如何具体管理。管理的方法又分成了内部的和外部的。大家可以将这两章对比着来学习，特别是衍生品的部分，特征，优缺点均一致。

　　下面讲讲让大家头秃的Part G部分的高频考点总结：

　　对于购买力平价与利率平价理论的应用，考试的时候公式会给你，所以只需要分清楚怎么用这个公式即可，第一要分清，购买力平价，即通货膨胀率影响的是future spot rate (S1), 而利率平价，即利率影响的是forward rate (F0)，这个很好分清，因为考试会给你公式，你记住F0 指的是forward rate即可。第二一定要记住，这两个理论一定要time proportion!如果求N个月之后的汇率，一定要记得通货膨胀率/利率乘以n/12。与之类比，money market hedge计算中，也需要time proportion。

　　衍生品各自的优缺点，特别是远期合约、期货、期权互相的对比，是考试特别常考的类型，需要同学们多练习与总结。在这里我们总结一些常考的部分。

　　首先远期合约(forward)是最简单的，指的是你现在跟银行约定好的一份合约，合约明确了未来的交易时间、交易数量和交易价格，是此刻双方的一份承诺。不管未来当时的价格如何，都按照forward定好的价格交易，优点是操作简单，缺点就是forward rate往往不友好且没有flexibility，哪怕现实价格朝着对你好的方向波动，都必须履行，不然你就default了，银行是绝对不允许你违约的。

　　future是标准化的forward，其标准体现在交易数量和交易日期都是固定的，future优于forward的点在于，如果不想持有了，可以平仓卖掉，且价格透明(transparent)，交易成本低(transaction cost is low)，基本上future可以说是衍生品当中交易成本最低的了，只需要支付一些佣金即可拥有它，棒不棒?缺点是和forward一样，并不能享受好的方向的波动，就算现货市场赚了，期货市场也会亏掉，一亏一赚，最终还是锁定成本而已。

　　Option就不一样了，它这个合约仅仅是一份权利，即如果现实朝着向你好的方向波动，你可以选择不行权，此时就能享受favourable movement了，当然，你付出的代价是，option premium很贵，而且不管你行权与否，购买期权的时候，你都得支付。

　　管理风险的内部方法，在选择题当中也出现的很频繁，对于管理外汇风险的方法，可能会出文字题，需要考前过一下关键词。

　　而管理利率风险，同学们需要区分管理的方法-smoothing/matching/asset and liability

　　Matching is where liabilities and assets with a common interest rate are matched.

　　Smoothing is where a company keeps a balance between its fixed rate and floating rate borrowing.

　　Asset and liability management can hedge interest rate risk by matching the maturity of assets and liabilities

　　以上就是每章特别易错的部分的总结啦，另外特别提醒，FM文字题其实占了section C一半江山，同学们疯狂练习NPV和WACC的时候，不要忘记总结和背诵文字的理论部分哦。

　　来源：ACCA学习帮

　　相信各位ACCA考生在平时的做题以及上课过程中都已经接触到了与SOPL和SOFP相关的一些知识。SOPL和SOFP都是ACCA(AB)科目中比较重点的内容，今天会计网给大家整理了与SOFP和SOPL相联系的知识点。

　　SOFP介绍

　　首先我们来看一下资产负债表。它的英文名称叫做Statement of financial position, 简称SOFP。曾用名是Balance sheet，简称B/S。资产负债表其强调的是时点的概念，也就是at a particular date。它看的是截止到这个时间点上的asset、liability以及equity的状况是怎样的。

　　所谓的资产负债表观指的是 Asset=Liability+Equity。

　　Asset分为Non current asset 和Current asset。Non current asset是指不能在1年或者超过1年的1个营业周期内变现或者耗用的资产。典型的Non current asset有：Property, plant and equipment; Current asset是指企业可以在1年或者超过1年的1个营业周期内变现或者运用的资产。常见的Current asset有：Inventory; Trade receivables; Cash and cash equivalents. Share capital以及Retained earning是属于Equity中的。

　　Liability也是分为Non current liability和Current liability的。Non current liability非流动负债又称为长期负债。是指偿还期在1年以上的债务。比如：Long-term borrowing; Current liability流动负债是指在1年或者1年以内的1个营业周期内偿还的债务。比如：Trade payable; Short term borrowing.

　　站在AB科目的角度上，对于资产负债表这里，我们还涉及一个公式：Working capital营运资本=current asset-current liability

　　SOPL介绍

　　接下来，我们再来看下利润表。它的英文名称叫做Statement of profit or loss 简称SOPL。它也可以叫做 income statement， 它是反映企业在一定时期内(月份、年度) 经营成果(利润或亏损) 的报表。

　　在学习AB科目的时候，我们也要简单的知道哪些是属于SOPL中的。

　　比如 Revenue/sales/turnover; Cost of sales; Gross profit; Expense......这些都是属于SOPL中的。所以考试的时候一定要判断出来，哪些是属于SOFP，哪些是属于SOPL的。

　　相信大家在做题的时候也发现了，有的题目会说高估期末存货对profit有什么影响?这是由于一个公式得来的。

　　Opening inventory + purchase - cost of sales = Closing inventory

　　如果高估期末存货，那么就相当于低估了cost of sales。那么根据SOPL的格式。Revenue-cost of sales=gross profit，所以低估cost of sales就相当于高估了profit。所以才是高估期末存货相当于高估了gross profit。

　　好啦，本期的知识点就到这里结束了，我们下期再见。

　　来源：ACCA学习帮

　　在ACCA考试里，Borrowing cost借款利息是一个比较基础的入门知识点，对于首次接触ACCA考生，很多人学习时候都感到困惑，对此，会计网今天就跟大家详解这个考点内容。

　　01、Qualifying asset

　　首先正常借款利息的确认分录为：DR finance cost CR loan/interest payable/cash

　　但是如果是为了建造qualifying asset 而发生的借款利息支出可以直接计入资产成本，即分录为DR asset CR loan/interest payable/cash

　　那什么是qualifying asset 呢?Qualifying asset 是企业需要花很长时间才可以使用或者销售的资产，也就是要花费很长时间才可以建造完成的资产。

　　对于财务费用，计算公式：财务费用=负债*实际利率*时间

　　02、时间的确定

　　因此我们先来讨论第一个问题：即时间的确定，对于资本化的开始时间，我们在以下三个开始时间中取最迟：

     1) 开始建造

     2) 开始借款

     3) 获得许可证

　　比如，企业在X1.1.1向银行借了一笔300K 8%的款项，在X1.3.1开始建造资产，那么资本化的开始时间就是X1.3.1;

　　建造中途，如果建造项目被中断或暂停，那么资本化需要相应暂停。比如X1.6.1-X1.7.31这两个月员工罢工，工程无法继续，那么资本化需要暂停2个月。

　　最后当项目被建造完成时，资本化被终止，比如X1.12.31项目建造完成，那么资本化终止。

　　因此在我们这个例子中，本期资本化的借款利率金额=300K*8%*(3/12+5/12), 即只有8个月的利息支出可以资本化。

　　03、利率的确定

　　接下来我们来讨论公式中第二个数字，即利率的确定既然是借款就分为两类，一类是为了建造该资产专门借的一笔款项，即专项借款;一类是企业目前的资产池子中的借款，即一般借款。

　　对于专项借款的处理比较简单，比如企业为了建造一个资产企业借了一笔利率为8%，金额为500K的款项，资本化的时间是9个月，那么资本化的借款成本=500K*8%*9/12=30K

　　对于一般借款的处理比较复杂，我们来看下面这个例子：

　　下表给出企业一般借款的情况

     先来分析一下这个表格，其中利率为10%的借款期初X8.1.1金额是120，期末X8.12.31金额是120，说明120的负债从期初一直存在到期末，同理金额为80的负债也是从期初存在到期末。

　　因此如果从这个资产池子拿钱投入Qualifying asset的建造，那么我们用10%的利率是不合适的，用8.5%的利率也是不合适的。

　　所以我们要计算出他们的加权平均利息，即10%*120/(120+80) + 8.5%*80/(120+80)=9.4%

　　所以应该按照9.4%作为利率计算借款成本

　　下面我们来看一道例题题干的分析：

　　Golden Co had borrowed $4.8 million to finance the building of a building. Construction is expected to take three years. The loan was drawn down and incurred on 1 January 20X5 and work began on 1 April 20X5. $2 million of the loan was not utilized until 1 June 20X9 so Golden was able to invest it until needed.

　　Golden Co is paying 6% on the loan the can invest surplus funds at 4%.

　　Calculate the borrowing costs to be capitalised for the year ended 31 December 20X5 in respect of this project.

　　首先公司在X5.1.1借款4.8m，建造工作在X5.4.1开始，因此借款利率开始资本化的时间是X5.4.1，期末是X5.12.31，因此有9个月的利息需要资本化。

　　其中有2m的支出直到X9.6.1才开始使用，因此2m在4.1-6.1这段期间可以争取投资收入，抵减资本化的借款支出因此本年资本化的金额为4.8m*6%*9/12-2m*4%*2/12=0.203m

　　来源：ACCA学习帮

　　在往年的ACCA考试里，同样有一个常考点经常会在试卷题目中出现，这考点就是“Borrowing cost”(借款利息)，今天会计网就跟大家讲解借款利息的确认和计算，希望有所帮助。

　　01、Qualifying asset

　　首先正常借款利息的确认分录为：DR finance cost CR loan/interest payable/cash

　　但是如果是为了建造qualifying asset 而发生的借款利息支出可以直接计入资产成本，即分录为DR asset CR loan/interest payable/cash

　　那什么是qualifying asset 呢?

     Qualifying asset 是企业需要花很长时间才可以使用或者销售的资产，也就是要花费很长时间才可以建造完成的资产。

　　对于财务费用，计算公式：财务费用=负债*实际利率*时间

　　02、时间的确定

　　因此我们先来讨论第一个问题：即时间的确定，对于资本化的开始时间，我们在以下三个开始时间中取最迟：

　　1) 开始建造

　　2) 开始借款

　　3) 获得许可证

　　比如，企业在X1.1.1向银行借了一笔300K 8%的款项，在X1.3.1开始建造资产，那么资本化的开始时间就是X1.3.1;

　　建造中途，如果建造项目被中断或暂停，那么资本化需要相应暂停。比如X1.6.1-X1.7.31这两个月员工罢工，工程无法继续，那么资本化需要暂停2个月。

　　最后当项目被建造完成时，资本化被终止，比如X1.12.31项目建造完成，那么资本化终止。

　　因此在我们这个例子中，本期资本化的借款利率金额=300K*8%*(3/12+5/12), 即只有8个月的利息支出可以资本化。

　　03、利率的确定

　　接下来我们来讨论公式中第二个数字，即利率的确定既然是借款就分为两类，一类是为了建造该资产专门借的一笔款项，即专项借款;一类是企业目前的资产池子中的借款，即一般借款。

　　对于专项借款的处理比较简单，比如企业为了建造一个资产企业借了一笔利率为8%，金额为500K的款项，资本化的时间是9个月，那么资本化的借款成本=500K*8%*9/12=30K

　　对于一般借款的处理比较复杂，我们来看下面这个例子：

　　下表给出企业一般借款的情况

　　先来分析一下这个表格，其中利率为10%的借款期初X8.1.1金额是120，期末X8.12.31金额是120，说明120的负债从期初一直存在到期末，同理金额为80的负债也是从期初存在到期末。

　　因此如果从这个资产池子拿钱投入Qualifying asset的建造，那么我们用10%的利率是不合适的，用8.5%的利率也是不合适的。

　　所以我们要计算出他们的加权平均利息，即10%*120/(120+80) + 8.5%*80/(120+80)=9.4%

　　所以应该按照9.4%作为利率计算借款成本

　　下面我们来看一道例题题干的分析：

　　Golden Co had borrowed $4.8 million to finance the building of a building. Construction is expected to take three years. The loan was drawn down and incurred on 1 January 20X5 and work began on 1 April 20X5. $2 million of the loan was not utilized until 1 June 20X9 so Golden was able to invest it until needed.

　　Golden Co is paying 6% on the loan the can invest surplus funds at 4%.

　　Calculate the borrowing costs to be capitalised for the year ended 31 December 20X5 in respect of this project.

　　首先公司在X5.1.1借款4.8m，建造工作在X5.4.1开始，因此借款利率开始资本化的时间是X5.4.1，期末是X5.12.31，因此有9个月的利息需要资本化。

　　其中有2m的支出直到X9.6.1才开始使用，因此2m在4.1-6.1这段期间可以争取投资收入，抵减资本化的借款支出因此本年资本化的金额为4.8m*6%*9/12-2m*4%*2/12=0.203m

　　来源：ACCA学习帮

　　在ACCA考试中，“Borrowing cost”每年都会出现在试卷题目里，同时也是ACCA考试一个重难点之一。接下来会计网就跟大家讲解Borrowing cost借款利息的确认和计算，希望有所帮助。

　　01、Qualifying asset

　　首先正常借款利息的确认分录为：

　　DR finance cost

　　CR loan/interest payable/cash

　　但是如果是为了建造qualifying asset 而发生的借款利息支出可以直接计入资产成本，即分录为

　　DR asset

　　CR loan/interest payable/cash

　　那什么是qualifying asset 呢?

　　Qualifying asset 是企业需要花很长时间才可以使用或者销售的资产，也就是要花费很长时间才可以建造完成的资产。

　　对于财务费用，计算公式：财务费用=负债*实际利率*时间

　　02、时间的确定

　　因此我们先来讨论第一个问题：即时间的确定，对于资本化的开始时间，我们在以下三个开始时间中取最迟：

　　1) 开始建造

　　2) 开始借款

　　3) 获得许可证

　　比如，企业在X1.1.1向银行借了一笔300K 8%的款项，在X1.3.1开始建造资产，那么资本化的开始时间就是X1.3.1;

　　建造中途，如果建造项目被中断或暂停，那么资本化需要相应暂停。比如X1.6.1-X1.7.31这两个月员工罢工，工程无法继续，那么资本化需要暂停2个月。

　　最后当项目被建造完成时，资本化被终止，比如X1.12.31项目建造完成，那么资本化终止。

　　因此在我们这个例子中，本期资本化的借款利率金额=300K*8%*(3/12+5/12), 即只有8个月的利息支出可以资本化。

　　03、利率的确定

　　接下来我们来讨论公式中第二个数字，即利率的确定

　　既然是借款就分为两类，一类是为了建造该资产专门借的一笔款项，即专项借款;一类是企业目前的资产池子中的借款，即一般借款。

　　对于专项借款的处理比较简单，比如企业为了建造一个资产企业借了一笔利率为8%，金额为500K的款项，资本化的时间是9个月，那么资本化的借款成本=500K*8%*9/12=30K

　　对于一般借款的处理比较复杂，我们来看下面这个例子：

　　下表给出企业一般借款的情况

　　先来分析一下这个表格，其中利率为10%的借款期初X8.1.1金额是120，期末X8.12.31金额是120，说明120的负债从期初一直存在到期末，同理金额为80的负债也是从期初存在到期末。

　　因此如果从这个资产池子拿钱投入Qualifying asset的建造，那么我们用10%的利率是不合适的，用8.5%的利率也是不合适的。

　　所以我们要计算出他们的加权平均利息，即10%*120/(120+80) + 8.5%*80/(120+80)=9.4%

　　所以应该按照9.4%作为利率计算借款成本

　　下面我们来看一道例题题干的分析：

　　Golden Co had borrowed $4.8 million to finance the building of a building. Construction is expected to take three years. The loan was drawn down and incurred on 1 January 20X5 and work began on 1 April 20X5. $2 million of the loan was not utilized until 1 June 20X9 so Golden was able to invest it until needed.

　　Golden Co is paying 6% on the loan the can invest surplus funds at 4%.

　　Calculate the borrowing costs to be capitalised for the year ended 31 December 20X5 in respect of this project.

　　首先公司在X5.1.1借款4.8m，建造工作在X5.4.1开始，因此借款利率开始资本化的时间是X5.4.1，期末是X5.12.31，因此有9个月的利息需要资本化。

　　其中有2m的支出直到X9.6.1才开始使用，因此2m在4.1-6.1这段期间可以争取投资收入，抵减资本化的借款支出

　　因此本年资本化的金额为4.8m*6%*9/12-2m*4%*2/12=0.203m

　　谢谢大家，今天的讲解到此结束，祝大家A考顺利!

　　来源：ACCA学习帮

　　在ACCA考试当中，有一个常考点经常会出现在试卷里，该考点就是“Borrowing cost”，对此，会计网今天就跟大家详解借款利息的确认和计算这个考点内容。

　　01、Qualifying asset

　　首先正常借款利息的确认分录为：

　　DR finance cost

　　CR loan/interest payable/cash

　　但是如果是为了建造qualifying asset 而发生的借款利息支出可以直接计入资产成本，即分录为

　　DR asset

　　CR loan/interest payable/cash

　　那什么是qualifying asset 呢?

　　Qualifying asset 是企业需要花很长时间才可以使用或者销售的资产，也就是要花费很长时间才可以建造完成的资产。

　　对于财务费用，计算公式：财务费用=负债*实际利率*时间

　　02、时间的确定

　　因此我们先来讨论第一个问题：即时间的确定，对于资本化的开始时间，我们在以下三个开始时间中取最迟：

　　1) 开始建造

　　2) 开始借款

　　3) 获得许可证

　　比如，企业在X1.1.1向银行借了一笔300K 8%的款项，在X1.3.1开始建造资产，那么资本化的开始时间就是X1.3.1;

　　建造中途，如果建造项目被中断或暂停，那么资本化需要相应暂停。比如X1.6.1-X1.7.31这两个月员工罢工，工程无法继续，那么资本化需要暂停2个月。

　　最后当项目被建造完成时，资本化被终止，比如X1.12.31项目建造完成，那么资本化终止。

　　因此在我们这个例子中，本期资本化的借款利率金额=300K*8%*(3/12+5/12), 即只有8个月的利息支出可以资本化。

　　03、利率的确定

　　接下来我们来讨论公式中第二个数字，即利率的确定

　　既然是借款就分为两类，一类是为了建造该资产专门借的一笔款项，即专项借款;一类是企业目前的资产池子中的借款，即一般借款。

　　对于专项借款的处理比较简单，比如企业为了建造一个资产企业借了一笔利率为8%，金额为500K的款项，资本化的时间是9个月，那么资本化的借款成本=500K*8%*9/12=30K

　　对于一般借款的处理比较复杂，我们来看下面这个例子：

　　下表给出企业一般借款的情况

　　先来分析一下这个表格，其中利率为10%的借款期初X8.1.1金额是120，期末X8.12.31金额是120，说明120的负债从期初一直存在到期末，同理金额为80的负债也是从期初存在到期末。

　　因此如果从这个资产池子拿钱投入Qualifying asset的建造，那么我们用10%的利率是不合适的，用8.5%的利率也是不合适的。

　　所以我们要计算出他们的加权平均利息，即10%*120/(120+80) + 8.5%*80/(120+80)=9.4%

　　所以应该按照9.4%作为利率计算借款成本

　　下面我们来看一道例题题干的分析：

　　Golden Co had borrowed $4.8 million to finance the building of a building. Construction is expected to take three years. The loan was drawn down and incurred on 1 January 20X5 and work began on 1 April 20X5. $2 million of the loan was not utilized until 1 June 20X9 so Golden was able to invest it until needed.

　　Golden Co is paying 6% on the loan the can invest surplus funds at 4%.

　　Calculate the borrowing costs to be capitalised for the year ended 31 December 20X5 in respect of this project.

　　首先公司在X5.1.1借款4.8m，建造工作在X5.4.1开始，因此借款利率开始资本化的时间是X5.4.1，期末是X5.12.31，因此有9个月的利息需要资本化。

　　其中有2m的支出直到X9.6.1才开始使用，因此2m在4.1-6.1这段期间可以争取投资收入，抵减资本化的借款支出

　　因此本年资本化的金额为4.8m*6%*9/12-2m*4%*2/12=0.203m

　　来源：ACCA学习帮

　　在确定固定资产成本时，我们需要考虑一类特殊的利息，即Borrowing cost, 今天和大家讲解借款利息的确认和计算。这部分知识建议大家重点理解原理，做到举一反三。

　　01、Qualifying asset

　　首先正常借款利息的确认分录为：

　　DR finance cost

　　CR loan/interest payable/cash

　　但是如果是为了建造qualifying asset 而发生的借款利息支出可以直接计入资产成本，即分录为

　　DR asset

　　CR loan/interest payable/cash

　　那什么是qualifying asset 呢?

　　Qualifying asset 是企业需要花很长时间才可以使用或者销售的资产，也就是要花费很长时间才可以建造完成的资产。

　　对于财务费用，计算公式：财务费用=负债*实际利率*时间

　　02、时间的确定

　　因此我们先来讨论第一个问题：即时间的确定，对于资本化的开始时间，我们在以下三个开始时间中取最迟：

　　1) 开始建造

　　2) 开始借款

　　3) 获得许可证

　　比如，企业在X1.1.1向银行借了一笔300K 8%的款项，在X1.3.1开始建造资产，那么资本化的开始时间就是X1.3.1;

　　建造中途，如果建造项目被中断或暂停，那么资本化需要相应暂停。比如X1.6.1-X1.7.31这两个月员工罢工，工程无法继续，那么资本化需要暂停2个月。

　　最后当项目被建造完成时，资本化被终止，比如X1.12.31项目建造完成，那么资本化终止。

　　因此在我们这个例子中，本期资本化的借款利率金额=300K*8%*(3/12+5/12), 即只有8个月的利息支出可以资本化。

　　03、利率的确定

　　接下来我们来讨论公式中第二个数字，即利率的确定

　　既然是借款就分为两类，一类是为了建造该资产专门借的一笔款项，即专项借款;一类是企业目前的资产池子中的借款，即一般借款。

　　对于专项借款的处理比较简单，比如企业为了建造一个资产企业借了一笔利率为8%，金额为500K的款项，资本化的时间是9个月，那么资本化的借款成本=500K*8%*9/12=30K

　　对于一般借款的处理比较复杂，我们来看下面这个例子：

　　下表给出企业一般借款的情况

　　先来分析一下这个表格，其中利率为10%的借款期初X8.1.1金额是120，期末X8.12.31金额是120，说明120的负债从期初一直存在到期末，同理金额为80的负债也是从期初存在到期末。

　　因此如果从这个资产池子拿钱投入Qualifying asset的建造，那么我们用10%的利率是不合适的，用8.5%的利率也是不合适的。

　　所以我们要计算出他们的加权平均利息，即10%*120/(120+80) + 8.5%*80/(120+80)=9.4%

　　所以应该按照9.4%作为利率计算借款成本

　　下面我们来看一道例题题干的分析：

　　Golden Co had borrowed $4.8 million to finance the building of a building. Construction is expected to take three years. The loan was drawn down and incurred on 1 January 20X5 and work began on 1 April 20X5. $2 million of the loan was not utilized until 1 June 20X9 so Golden was able to invest it until needed.

　　Golden Co is paying 6% on the loan the can invest surplus funds at 4%.

　　Calculate the borrowing costs to be capitalised for the year ended 31 December 20X5 in respect of this project.

　　首先公司在X5.1.1借款4.8m，建造工作在X5.4.1开始，因此借款利率开始资本化的时间是X5.4.1，期末是X5.12.31，因此有9个月的利息需要资本化。

　　其中有2m的支出直到X9.6.1才开始使用，因此2m在4.1-6.1这段期间可以争取投资收入，抵减资本化的借款支出

　　因此本年资本化的金额为4.8m*6%*9/12-2m*4%*2/12=0.203m

　　来源：ACCA学习帮

　　在确定固定资产成本时，我们需要考虑一类特殊的利息，即Borrowing cost, 在ACCA考试当中，”Borrowing cost“通常会作为一个高频考点出现在试卷里，为了是大家更容易理解掌握这个考点，今天会计网就跟大家讲解下如何确认和计算借款利息。

　　01、Qualifying asset

　　首先正常借款利息的确认分录为：

　　DR finance cost

　　CR loan/interest payable/cash

　　但是如果是为了建造qualifying asset 而发生的借款利息支出可以直接计入资产成本，即分录为

　　DR asset

　　CR loan/interest payable/cash

　　那什么是qualifying asset 呢?

　　Qualifying asset 是企业需要花很长时间才可以使用或者销售的资产，也就是要花费很长时间才可以建造完成的资产。

　　对于财务费用，计算公式：财务费用=负债*实际利率*时间

　　02、时间的确定

　　因此我们先来讨论第一个问题：即时间的确定，对于资本化的开始时间，我们在以下三个开始时间中取最迟：

　　1) 开始建造

　　2) 开始借款

　　3) 获得许可证

　　比如，企业在X1.1.1向银行借了一笔300K 8%的款项，在X1.3.1开始建造资产，那么资本化的开始时间就是X1.3.1;

　　建造中途，如果建造项目被中断或暂停，那么资本化需要相应暂停。比如X1.6.1-X1.7.31这两个月员工罢工，工程无法继续，那么资本化需要暂停2个月。

　　最后当项目被建造完成时，资本化被终止，比如X1.12.31项目建造完成，那么资本化终止。

　　因此在我们这个例子中，本期资本化的借款利率金额=300K*8%*(3/12+5/12), 即只有8个月的利息支出可以资本化。

　　03、利率的确定

　　接下来我们来讨论公式中第二个数字，即利率的确定

　　既然是借款就分为两类，一类是为了建造该资产专门借的一笔款项，即专项借款;一类是企业目前的资产池子中的借款，即一般借款。

　　对于专项借款的处理比较简单，比如企业为了建造一个资产企业借了一笔利率为8%，金额为500K的款项，资本化的时间是9个月，那么资本化的借款成本=500K*8%*9/12=30K

　　对于一般借款的处理比较复杂，我们来看下面这个例子：

　　下表给出企业一般借款的情况

　　先来分析一下这个表格，其中利率为10%的借款期初X8.1.1金额是120，期末X8.12.31金额是120，说明120的负债从期初一直存在到期末，同理金额为80的负债也是从期初存在到期末。

　　因此如果从这个资产池子拿钱投入Qualifying asset的建造，那么我们用10%的利率是不合适的，用8.5%的利率也是不合适的。

　　所以我们要计算出他们的加权平均利息，即10%*120/(120+80) + 8.5%*80/(120+80)=9.4%

　　所以应该按照9.4%作为利率计算借款成本

　　下面我们来看一道例题题干的分析：

　　Golden Co had borrowed $4.8 million to finance the building of a building. Construction is expected to take three years. The loan was drawn down and incurred on 1 January 20X5 and work began on 1 April 20X5. $2 million of the loan was not utilized until 1 June 20X9 so Golden was able to invest it until needed.

　　Golden Co is paying 6% on the loan the can invest surplus funds at 4%.

　　Calculate the borrowing costs to be capitalised for the year ended 31 December 20X5 in respect of this project.

　　首先公司在X5.1.1借款4.8m，建造工作在X5.4.1开始，因此借款利率开始资本化的时间是X5.4.1，期末是X5.12.31，因此有9个月的利息需要资本化。

　　其中有2m的支出直到X9.6.1才开始使用，因此2m在4.1-6.1这段期间可以争取投资收入，抵减资本化的借款支出

　　因此本年资本化的金额为4.8m*6%*9/12-2m*4%*2/12=0.203m

　　谢谢大家，今天的讲解到此结束，祝大家A考顺利!

　　来源：ACCA学习帮

　　目前正处于2021年ACCA3月考季的报名阶段，除了报名不少考生也正努力为接下来的考生作准备，对此，会计网今天就为大家整理了关于ACCA(FM)科目易错点内容，希望有所帮助。

　　ACCA(PM)科目易错点梳理

　　Part A高频易错点

　　考试中，这一part抽到的话，极高概率会出现在选择题，尤其是section A的选择题。

　　其中一个很易错的点-Value for money，这是衡量NFP是否实现其目标的标准，分为economy/efficiency/effectiveness三个子维度。

　　Economy 针对的是NFP投入的input的成本 (at minimum cost)，譬如，对于医院，做同样的手术，投入的成本(cost per operation)越低，economy越好。

　　Efficiency-针对的是NFP的input/output，强调使用资金的效率，或者是使用原材料的转化率。

　　Effectiveness，指的是最终output的效果，每个NFP追求的结果是不一样的，需要根据题干描述来推导。

　　可以这样子理解，economy针对成本，effectiveness针对效果，而efficiency处在两者中间，即投入相同成本时候达成的效果好坏，或者效果相同情况下投入的成本的高低。

　　请大家不要看到cost就觉得是economy，efficiency 也可能用cost去衡量啊，只不过达成某个效果投入的cost，要抓住实质!

　　Part B 易错点

　　这一part特别容易出小细节的考题，不难但是范围广，总结一些特别易错的知识点哦。

　　fiscal policy是政府【直接】调控，所以用到的工具是税收 taxation和政府支government spending出，(当然政府缺钱的时候会用government borrowing)记这两个就好，其他的工具就都是monetary policy。

　　commercial paper不付利息，treasury 不付利息，repo/reverse付利息

　　reserve yield gap很特别，意味着风险越大反而回报率更低，即equity的return小于debt 的return。

　　Eurobonds是一类债券的统称，指的是标价不是发行国的本位币的债券。

　　Part C 易错点

　　Part C 是高频考点哦，文字和计算都可能出现。下面放一些考官一直强调的易错点。

　　Working capital 不等于working capital cycle，前者指的是current asset减去current liability，后者又称cash operating cycle, 指的是一段时间，是天数，等于inventory days + receivable days – payable days。

　　Over-capitalisation和overtrading(under-capitalisation)都是针对营运资本的投资的，如果企业投资的时候过于保守，则出现Over-capitalisation， 即current asset 远大于current liability;如果企业投资的时候过于激进，则会出现overtrading(under-capitalisation)，即current liability远大于current asset，暗示流动性恶化。

　　Working capital investment/financing policy区别，依然是最高频的考点。这两个policy除了分类名字都叫moderate/aggressive/conservative，其他一点关系都没有，financing policy 侧重于current asset融资方式是使用短期还是长期融资，而investment policy侧重于持有的current asset与current liability的相对多少，具体英语表达请参考2012 June Q2，考官有详细解读。

　　管理外币应收的工具有letter of credit/export insurance/export factor/forfeiting等，如果考文字题，大概率是一个工具一到两分，要求论述三个左右的管理工具，这块大家普遍不熟悉，需要特别回顾英语表达。

　　Part D 易错点

　　最高频考点-NPV，计算需要注意：

　　配比原则 (nominal cash flow对应 nominal cost of capital, real cash flow对应real cost of capital)

　　只能用相关现金流，Only use relevant cash flows (sunk cost must be ignored)

　　就算题目告诉你，为了这个项目特别去举债支付了利息，NPV当中也绝不会出现利息，原因是利息成本已经通过使用WACC折现而考虑进去了(Interest expense should not occur in NPV format as it has already been considered in cost of capital )，特别提示，利息在这里就是一个相关现金流，不放进去计算是因为不能计算两次。此点极易错，需要同学们特别留意。

　　Real method仅适用于所有项目都有相同inflation rate的情况。

　　Capital allowance 不是现金流，capital allowance乘以税率才是每年省下来的现金流。

　　Part D其他高频易错点：

　　Lease or buy的折现率很特别，是cost of borrowing 而不是WACC。Sensitivity的计算，如果NPV计算中考虑了税，那么分子的PV of variable也需要考虑税。

　　来源：ACCA学习帮

　　大家在备考ACCA过程中，相信很多同学都会遇到过不少错题、难题的情况，对此，会计网针对FR科目，整理了大家常遇到的、比较经典的易错题，并进行相应的考点讲解。

　　题目1

　　1.Which of the following statements relating to intangible assets is true?

　　A. All intangible assets must be carried at amortised cost or at an impaired amount; they cannot be revalued upwards

　　B. The development of a new process which is not expected to increase sales revenues may still be recognised as an intangible asset

　　C. Expenditure on the prototype of a new engine cannot be classified as an intangible asset because the prototype has been assembled and has physical substance

　　D. Impairment losses for a cash generating unit are first applied to goodwill and then to other intangible assets before being applied to tangible assets

　　对应解析

　　讲这道题的关键在于很多学生会对第2点产生疑惑，所以老师想在这里再次和大家确认一下。

　　这道题题干问的是下列关于无形资产的说法哪个是正确的?

　　A所有无形资产必须按摊余成本或减值金额列账; 他们不能重估，价值不能增加。这句话是错误的，首先不确定使用寿命的无形资产是不摊销的，其次确定使用寿命的无形资产也是可以重估增值的。所以A错误。

　　B预计不会增加销售收入的新流程的开发仍可被视为无形资产，也是有可能削减成本的，节约成本也相当于在带来经济利益。B正确。

　　C新发动机原型的支出不能归类为无形资产，这个说法是错误的，新发动机原型的支出是可以被归类为无形资产的。

　　D CGU减值损失首先应用于goodwill，然后应用于其他无形资产，然后再应用于有形资产。这句话是错误的，正确的应该是减值损失的分配是先分配给明显有减值迹象的个体，再给goodwill，再给non current asset。所以D选项错误。注意减值这条准则针对的是non current asset，一般长期资产，不是current asset。

　　题目2

　　2.To which of the following items does IAS 41 Agriculture apply?

　　(i)A change in the fair value of a herd of farm animals relating to the unit price of the animals

　　(ii) Logs held in a wood yard

　　(iii) Farm land which is used for growing vegetables

　　(iv) The cost of developing a new type of crop seed

　　which is resistant to tropical diseases

　　A All four

　　B (i) only

　　C (i) and (ii) only

　　D (ii) and (iii) only

　　对应解析

　　(i) 农场的牲畜的价值用公允价值表示，这属于准则规定，这是对的。(ii) 堆木厂的原木已经是产成品，harvest收割之后的产品要从IAS41转入存货计量。

　　(iii) 生产蔬菜的土地不能归集在农业中，因为土地是固定资产。(iv) 这里开发一款可以抵抗病虫害的新的种子，要归属于无形资产。

　　因此这道题选择B选项。

　　题目3

　　3.Wilmslow acquired 80% of the equity shares of Zeta on 1 April 2014 when Zeta’s retained earnings were $200,000. During the year ended 31 March 2015, Zeta purchased goods from Wilmslow totalling $320,000. At 31 March 2015, one quarter of these goods were still in the inventory of Zeta. Wilmslow applies a mark-up on cost of 25% to all of its sales.

　　At 31 March 2015, the retained earnings of Wilmslow and Zeta were $450,000 and $340,000 respectively.

　　What would be the amount of retained earnings in Wilmslow’s consolidated statement of financial position as at 31 March 2015?

　　A $706,000

　　B $542,000

　　C $498,000

　　D $546,000

　　对应解析

　　这里求的是合并报表中留存收益是多少。

　　合并报表中的留存收益是通过母公司从出生到现在所有的累积收益加上子公司纳入合并之后产生的归属于母公司的收益。

　　收购当天子公司的retained earning是200,000，年末是340,000，说明今年赚的钱是140,000，这个140,000分给group是140,000*80%=112,000

　　再看内部交易：母公司卖给子公司的产品中还有1/4留在仓库里面，所以有1/4的未实现的利润要减去，这里是1/4*[320,000-(320,000./(1+25%)]=16,000 这里的未实现利润是归于母公司，并且注意这是母公司卖给子公司，所以不用再在NCI中分。

　　所以这道题选择D选项。

　　来源：ACCA学习帮

　　在ACCA考试当中，MA科目有不少计算考题会难倒很多考生，对此会计网今天为大家带来有关MA科目几道经典考题，各位考生在作答完后可以看看答案解析进行加以理解。

　　第一题

　　A company has the following budgeted costs and revenues:($ per unit)

　　Sales price 50

　　Variable production cost 18

　　Fixed production cost 10

　　In the most recent period, 2,000 units were produced and 1,000 units were sold. Actual sales price, variable production cost per unit and total fixed production costs were all as budgeted. Fixed production costs were over-absorbed by $4,000. There was no opening inventory for the period.

　　What would be the reduction in profit for the period if the company has used marginal costing rather than absorption costing?

　　A. 4,000

　　B. 6,000

　　C. 10,000

　　D. 14,000

　　答案：C

　　解析：考察AC和MC下利润调整公式AC=MC+OAR*(Closing inventory-Opening inventory); Opening inventory + Production-Sales = Closing inventory;

　　得出Closing inventory- Opening inventory= Production-Sales=2000-1000=1000;最终AC-MC= OAR*(Closing inventory-Opening inventory)=10*1000=10000。MC= AC-OAR*(Closing inventory-Opening inventory)=26000-10*1000=16000

　　第二题

　　The following data relates to a company’s overhead cost.

　　Using the high low technique, what is the variable cost per unit (to the nearest $ 0.01) expressed in current year price?

　　A. $3.22

　　B. $4.13

　　C. $4.65

　　D. $5.06

　　答案：B

　　解析：将两年前的Overhead costs调整到现在的价格水平下，即=3700*(155/121)=4739.67。高低点求出y=a+bx中的b，即=(13000-4739.67)/(3000-1000)=4.13

　　第三题

　　An investment centre earns a return on investment of 18% and a residual income of $300000. The cost of capital is 15%. A new project offers a return on capital employed of 17%.

　　If the new project were adopted, what would happen to the investment centre’s return on investment and residual income?

　　Return on investment Residual income

　　A Increase Decrease

　　B Increase Decrease

　　C Decrease Decrease

　　D Decrease Increase

　　答案：D

　　解析：新项目的ROCE 17%<投资中心的ROCE 18%，则投资新项目会造成投资中心部门整体ROCE的下降;但新项目的ROCE 17%>The cost of capital 15%;RI=Controllable profit-Controllable interest=Capital employed*17%- Capital employed*15%>0;则投资新项目会造成投资中心部门整体RI的上升。

　　第四题

　　A company calculates the following under a standard absorption costing system.

　　(i) The sales volume margin variance

　　(ii) The total fixed overhead variance

　　(iii) The total variable overhead variance

　　If a company changed to a standard marginal costing system, which variances could change in value?

　　A. (i) only

　　B. (ii) only

　　C. (i) and (ii) only

　　D. (i), (ii) and (iii)

　　答案：C

　　解析：(i)在AC下是Sales volume profit variance，在MC下是Sales volume contribution variance;(ii)在AC下是等于Fixed OH expenditure variance加上Fixed OH volume variance，在MC下只有Fixed OH expenditure variance。

　　来源：ACCA学习帮

　　在备考ACCA过程中，做题同样也是一个必不可少的重要环节，尤其对于历年的真题考生一定要做到举一反三，下面会计网给大家带来关于MA科目几道经典例题，并针对相关高频考点进行详细讲解。

　　第一题

　　A company has the following budgeted costs and revenues:($ per unit)

　　Sales price 50

　　Variable production cost 18

　　Fixed production cost 10

　　In the most recent period, 2,000 units were produced and 1,000 units were sold. Actual sales price, variable production cost per unit and total fixed production costs were all as budgeted. Fixed production costs were over-absorbed by $4,000. There was no opening inventory for the period.

　　What would be the reduction in profit for the period if the company has used marginal costing rather than absorption costing?

　　A. 4,000

　　B. 6,000

　　C. 10,000

　　D. 14,000

　　答案：C

　　解析：考察AC和MC下利润调整公式AC=MC+OAR*(Closing inventory-Opening inventory); Opening inventory + Production-Sales = Closing inventory;

　　得出Closing inventory- Opening inventory= Production-Sales=2000-1000=1000;最终AC-MC= OAR*(Closing inventory-Opening inventory)=10*1000=10000。MC= AC-OAR*(Closing inventory-Opening inventory)=26000-10*1000=16000

　　第二题

　　The following data relates to a company’s overhead cost.

　　Using the high low technique, what is the variable cost per unit (to the nearest $ 0.01) expressed in current year price?

　　A. $3.22

　　B. $4.13

　　C. $4.65

　　D. $5.06

　　答案：B

　　解析：将两年前的Overhead costs调整到现在的价格水平下，即=3700*(155/121)=4739.67。高低点求出y=a+bx中的b，即=(13000-4739.67)/(3000-1000)=4.13

　　第三题

　　An investment centre earns a return on investment of 18% and a residual income of $300000. The cost of capital is 15%. A new project offers a return on capital employed of 17%.

　　If the new project were adopted, what would happen to the investment centre’s return on investment and residual income?

　　Return on investment Residual income

　　A Increase Decrease

　　B Increase Decrease

　　C Decrease Decrease

　　D Decrease Increase

　　答案：D

　　解析：新项目的ROCE 17%<投资中心的ROCE 18%，则投资新项目会造成投资中心部门整体ROCE的下降;但新项目的ROCE 17%>The cost of capital 15%;RI=Controllable profit-Controllable interest=Capital employed*17%- Capital employed*15%>0;则投资新项目会造成投资中心部门整体RI的上升。

　　第四题

　　A company calculates the following under a standard absorption costing system.

　　(i) The sales volume margin variance

　　(ii) The total fixed overhead variance

　　(iii) The total variable overhead variance

　　If a company changed to a standard marginal costing system, which variances could change in value?

　　A. (i) only

　　B. (ii) only

　　C. (i) and (ii) only

　　D. (i), (ii) and (iii)

　　答案：C

　　解析：(i)在AC下是Sales volume profit variance，在MC下是Sales volume contribution variance;(ii)在AC下是等于Fixed OH expenditure variance加上Fixed OH volume variance，在MC下只有Fixed OH expenditure variance。

　　来源：ACCA学习帮

　　在ACCA考试中，FA科目里depreciation是一个高频的计算类考点，并且折旧的计算也是同学们必须要掌握牢的知识点，对此，会计网今天就跟大家详解depreciation这个考点内容。

　　01、折旧的定义?

　　折旧depreciation是指在固定资产使用寿命内，按照确定的方法对应计折旧额进行系统分摊。

　　折旧反映了固定资产non-current asset由于使用而逐渐损耗的价值。折旧的金额符合会计上的“配比”原则，与固定资产在使用期间产生的经济利益相配比。

　　02、折旧的范围?

　　在FA的考试中，企业应对所有固定资产计提折旧，但land土地由于预计使用年限不确定除外。

　　03、折旧的起讫时间?

　　企业购买固定资产可能在一年的年初，也可能在年中，这时折旧的计算就会涉及到两种时间基础。

　　一是按月计提折旧(monthly pro- rata basis或charged proportionately in the year of purchase and disposal)，按月为分配单位把每个月的折旧相加计算出全年的折旧;

　　二是按全年计提折旧(full year basis)，题目往往会描述成——charge a full year’s depreciation in the year it is purchased and no depreciation in the year it is disposed of，指在购买当年全年计提折旧，而在处置当年不考虑折旧。另外需要注意已经提足折旧但仍在继续使用的固定资产不再继续计提depreciation。

　　04、影响固定资产折旧的因素?

　　影响折旧额的因素有以下几类：

　　(1)cost，固定资产的原值

　　(2)预计净残值，scrap value，在FA的考试中题目往往会提前告知

　　(3)使用寿命，useful life

　　(4)固定资产折旧方法，在FA的考试中仅考查直线法straight line method和余额递减法reducing balance method

　　(5)折旧率：depreciation rate

　　05、固定资产折旧方法

　　接下来，我们来详细介绍在直线法和余额递减法两类不同折旧方法下折旧额的计算。

　　(1)直线法straight line method：The straight line method provided that it is reasonable to assume that the business enjoys equal benefits from the use of the asst in every period throughout its life，直线法下假设资产给企业带来的经济收益在每年都是平均的，按照固定资产成本的百分比(折旧率)来计提每年的折旧。

　　直线法下每年的折旧金额是一样的，计算公式=(cost-scrap value)/estimated useful life。

　　在考试中，题目往往会给出直线法下的折旧率X%，这里的X%=annual depreciation amount/(cost-scrap value)。

　　例如，a non-current asset costing $20000 with an expected residual value of nil and an expected useful life of 10 years.

　　The depreciation charge per annually is 10% of cost.

　　注意：这里的10%并不是余额递减法下的折旧率，而是1/10(预计使用寿命)得到的10%。

　　例题：

　　Wilson bought a machine on 1 January 20X5 for $130000. The machine was depreciated at 20% on a straight line basis with proportional charge in the year of acquisition and disposal.

　　On 1 April 20X8 Wilson sold the machine and made a loss on disposal of $6300.

　　What were the disposal proceeds that Wilson received for the machine?

　　答案：39200

　　解析：

　　解题关键词：直线法计提折旧;按月计提折旧。

　　固定资产从1 January 20X5持有至1 April 20X8，经过了3年3个月，题目要求按月计提折旧，在处置当天1 April 20X8：

　　Carrying amount=$130000-($130000*20%*3+$130000*20%*3/12)=$45500.

　　Loss on disposal=disposal proceeds - carrying amount=-$6300=disposal proceeds-$45500.

　　Proceeds=$39200.

　　(2)余额递减法 reducing balance method：The reducing balance method based on the assumption that the benefits obtained by the business from using the asset decline over time.余额递减法假设资产为企业带来的经济收益不是平均的，在购买的早期资产带来的经济利益大，而在后期，随着资产的逐步消耗，资产为企业带来的收益缓慢减少。

　　余额递减法在每年年初按照成本减去累计折旧的余额的百分比(折旧率)来计提折旧。

　　计算公式depreciation=(cost-accumulated depreciation)*X%。

　　余额递减法下的depreciation charge as X% of the carrying amount of asset，余额递减法下的折旧等于资产在期初的账面价值乘一个固定的折旧率，这个比率往往会由题目给出，注意在余额递减法下每年的折旧金额计算不考虑残值，最后一年除外(最后一年的折旧金额采用倒挤的方式，已知最后一年的期初资产账面价值和资产的残值，倒推最后一年的depreciation=期初账面价值-残值)。

　　例题：

　　A company bought an asset on 20X4/1/1 for 400000. Depreciation was charged on a reducing basis at 20%. On 20X7/1/1, the asst is revalued to market value of 520000.

　　How much should be recorded in the revaluation reserve at 20X7/1/1?

　　答案：315200

　　解析：

　　解题关键词：余额递减法计提折旧。

　　X4/1/1-X5/1/1:

　　deprecation=400000*20%=80000，carrying value=320000;

　　X5/1/1-X6/1/1:

　　depreciation=320000*20%=64000，carrying value=256000;

　　X6/1/1-X7/1/1:

　　depreciation=256000*20%=51200，carrying value=204800.

　　Revaluation surplus=520000-204800=315200.

　　注意：余额递减法下，折旧率保持不变，而基数随着累计折旧的不断增加，变得越来越小，导致后期的折旧费用变小。

　　考点延伸：

　　在真实的FA考试环境中，除了单考折旧计算以外，题目也会结合固定资产入账价值cost(作为折旧计提的基础)，重估增值以及PPE的movement公式进行综合考察。我们要着重留意以下几点：

　　(1)资产重估时，累计折旧账户清零，重估后第一年的累计折旧就是该年度的折旧费用。

　　(2)固定资产的初始计量，即折旧公式中的cost，主要包含：资产买价，相关法律费用，工程师费用，装卸费及其他使固定资产达到可使用状态所必须发生的费用。

　　(3)计提折旧要从固定资产到达预定可使用状态的时间点开始。

　　(4)Transfer excess depreciation to retained earnings(将重估后每年多计提的折旧转入留存收益)是企业可以选择的政策，不是强制的。

　　来源：ACCA学习帮

　　距离2020年9月份ACCA开考时间越来越近，相信考生们都在紧张的回顾复习以前所学过的知识，在ACCA考试里，吸收成本法和边际成本法是让考生最容易混淆的考点内容，为了使大家能够区分清楚，今天会计网就为大家详解一下两者之间的区别。

　　ACCA考点内容

     01、利润计算方法

　　文字解释：

　　①COS: 按销量计算，卖掉多少减多少。

　　吸收成本法下计入产品成本的只有total production cost(fixed production overhead& variable production overhead)，当期销售出去的存货成本结转到利润表，即total production cost of sales;

　　边际成本法下计入产品成本的只有total variable cost(variable production overhead& variable non-production overhead)，当期销售出去的存货成本结转到利润表，即total variable cost of sales。

　　②Under/over absorption：吸收成本法特有的，边际成本法不存在OAR和Under/over absorption。

　　涉及的计算公式：

　　Under/over absorption=Actual overhead-Absorbed overhead

　　Absorbed overhead=OAR*Actual activity level

　　OAR=Budget production overhead/Budget activity level

　　③Sales - COS：

　　吸收成本法下的主营业务收入-主营业务成本叫做Gross profit毛利润;

　　边际成本法下的主营业务收入-主营业务成本叫做Contribution贡献。

　　④Period cost：当期发生多少减多少。

　　吸收成本法下包含total non-production cost;

　　边际成本法下包含total fixed cost

　　⑤Valuation of closing inventory：Absorption costing > Marginal costing。

　　吸收成本法存货计价：Direct material+Direct labour+Variable production overhead+Fixed production overhead;

　　边际成本法存货计价：Direct material+Direct labour+Variable production overhead;

　　02 、标准成本法中的差异

　　①Cost variance---fixed production overhead variance

　　Absorption costing：

　　A.fixed production overhead total variance=under/over absorbed overhead

　　B.fixed production overhead expenditure variance=budgeted overhead-actual overhead

　　C.fixed production overhead volume variance=budgeted units*OAR-actual units*OAR

　　D.fixed production overhead volume efficiency variance=(budgeted hours at actual output-actual hours)*standard production overhead per hour

　　E.fixed production overhead variance=(budgeted hours-actual hours)*standard production overhead per hour

　　Marginal costing：(因为MC法下不存在OAR，所以对于fixed production overhead variance只有expenditure variance)

　　fixed production overhead expenditure variance=budgeted overhead-actual overhead

　　②Sales variance---sales volume variance

　　Absorption costing：sales volume profit variance=(budgeted units-actual units)*standard profit per units

　　Marginal costing：sales volume profit variance=(budgeted units-actual units)*standard contribution per units

　　③Operating statement

　　03 、联系

　　利润差公式：MC+OAR*(closing inventory-opening inventory)=AC

　　注：1.此公式的利润指两种成本核算方法下的净利润，不是contribution和gross profit的比较;

　　2. Closing inventory-Opening inventory=Production units-Sales units

　　3. 此公式可以用于求OAR=(AC-MC)/(closing inventory-opening inventory)

　　以上便是吸收成本法(Absorption costing)和边际成本法(Marginal costing)之间的主要差异和联系了，你记住了吗~

　　ACCA报考人群

　　大学生

　　ACCA的报名条件并不算很高，对于在校大学生都可以报名参加ACCA考试。值得强调的是，根据以往数据统计，每年报考ACCA考试最多的也是学生人群，从点可以看出，ACCA的优势已被学生党所认可了。

　　学生党考取ACCA可以说非常有用，如今ACCA证书已经成为进入四大会计师事务所的“敲门砖”，对于一直想进入四大事务所工作的朋友，报考ACCA会是你必然的选择。当你在面试的时候，在个人简历上注明自己是ACCA会员并持有证书，基本上企业都会为你开辟一条绿色通道，与其他求职者相比，无疑会优先录取你。

　　银行从业人员

　　从了学生党以外，银行从业人员也是非常合适报名ACCA的群体，银行在金融行业比较多人选择的岗位职业。想进入一家银行工作，除了需要一张银行从业资格证书外，别人更看重的还是你的ACCA证书。比起银行从业证书，ACCA证书可以说更能充分的体现求职者个人能力、个人价值的证明，要想在岗位上晋升和加薪，ACCA证书是必备的利器。

　　财务主管

　　时代每时每刻都在变化和进步，职场上不同阶层的人士，即使是高层领导也好，也需要严格要求自己，通过学习来提高自己能力和价值。因此，作为高层的财务主管，同样也需要进行报考ACCA。提升自己的专业水平，才能真正得到下属及上级领导的认同。

　　ACCA薪资待遇

　　ACCA对出国有帮助吗?

　　关于这个问题，答案当然是非常肯定的。只要考生能够通过ACCA前9科的考试，并且能够通过7500字论文的话，就能够获得英国牛津布鲁克斯大学的应用会计的学士学位。

　　特别是对于一直想出国读研考研的学生们，报考ACCA无疑是最佳的选择，只要是你能够顺利的考取ACCA证书，意味着会为你以后的就业、薪资套上了一个光环，去到哪里都会闪闪发光，并会获得众人的一直赞誉。

　　ACCA薪资待遇好不好?

　　说到薪资待遇问题，ACCA的是无可置疑的。无论去到哪个国家也好，由于ACCA证书一直是比较高的含金量，而且各企业都非常认可这个证书，因此对于持有ACCA证书的就业人员来说，高薪高待遇是最基本的条件。

　　以国外地区为例，像英国美国这些国家，除了高薪资以外，对于ACCA的员工还会受到国家优惠的税收政策等其它各式各样的福利、津贴等。

　　其次，除了高薪资高福利补贴以外，像已经在工作的ACCA学员们在各企业都会有比较弹性、灵活的上班工作时间，而且在假期方面也是比其它行业员工会多很多，这点对于其它行业来说是无法做对比的。

　　ACCA通关秘诀

　　ACCA最快多久考完?

　　ACCA有4次考季，每次考季最多可以通过4门，一年内最多只能报考8门，而ACCA考试需要通过14门科目，因此财会高手去考最快1年半就可以通过了。但一般财会学员来说，1年半考出还是有点困难的，因此可以花2年左右考完全科。如果学习能力比较差或者财会基础比较薄弱的话，可能需要3年甚至更久了。

　　怎样快速通过ACCA?

　　1.参加培训课程

　　全英文的ACCA教材，自学并不是一件明智的事，而且ACCA教材的知识点那么多，哪些是重难点，哪些只需要简单了解，在有经验的老师指导之下，才能让你的学习事半功倍。因此，会计网建议ACCA考生还是应该选择适合的培训课程，更利于提高ACCA考试成绩。

　　2.多做题

　　有效的题海战术，可以说是针对任何考试都适合的方法。做题是最直接的感受考试的方式，而且ACCA考试比较注重实践，没有太多实操经验，也没有条件实操的考生，唯一能做的也只有做题了。通过做题，分析题目中的案例，将题型逐个击破，又能锻炼自己的逻辑思维。

　　3.做好总结

　　ACCA的知识点非常多，考生需要按照考纲，把纷乱繁杂的考点总结归纳。

　　考试答题的方法技巧同样需要总结，要做到看到题目就知道考察什么知识点，如何按思路作答。考生的答题思路也是考官所看重的，只要条理清晰，逻辑分明，哪怕作答有小错误也是不要紧的。

　　另外，每个小点最好都用一个专业术语做heading，这样考官看到heading就知道你想说什么，这也是取得高分需要总结的技巧。

　　随着2020年ACCA12月考季结束，很快又到了新一轮考试备考预习。在备考过程中，很多考生都对flexible budget预算管理知识点存在疑惑，尤其在做题方面，不知道如何进行解答。针对此情况，会计网接下来就跟大家关于预算管理知识点的考试题型。

　　01、Flexible budget-计算题

　　例题二：基于实际生产活动水平例题二：基于实际生产活动水平

　　The following statement shows information related to the production and sale of a product of Gaodun company.

　　Answer: $ 424750

　　解析：

　　本道题目根据成本性态直接明确了成本类别，所以同学们不需要再对于成本进行分类，但是当成本无法直接区分时，需要像上一个例题根据成本性态进行区分，然后再计算。

　　Net profit= sales-total variable cost-total fixed cost

　　此时计算的是 flexed budgeted net profit，所以基于实际数量

　　Sales=预计单价*实际数量=26.5*30500=$808250

　　Variable cost= 预计单价*实际数量=7*30500=$213500

　　对于fixed cost 大家要注意了，题目中显示的是fixed cost的单价，但是根据固定成本的特点：

　　总价不变，不随着数量的变化而变化， 那么此时无论是弹性预算还是固定预算都是基于budget fixed cost=budget volume * budget cost per unit=5*34000=$170000

　　flexed budgeted net profit=808250-213500-170000=$424750

　　02、Flexible budget-文字题

　　对于弹性预算的文字题，通常就是问以下情况适用于固定预算还是弹性预算。

　　这个其实就是对固定预算和弹性预算之间的差异，再进行选择。固定预算和弹性预算之间只存在数量间的差异，价格是一致的，固定预算下基于预计数量，数量不发生变化，弹性预算下基于不同生产活动水平，数量发生变化。差异只有数量，那么我们可以围绕数量从以下两个角度去判断：

　　1，数量是否时常变化：时常变化用弹性预算会更加精确，较为固定用固定预算即可。

　　比如：

　　a. 企业每个期间内数量会产生变化，那么此时用弹性预算会更加精确合适

　　b. 销售部门要达成销售目标，对销售部门而言，销售目标不能是动态变化的，是年初定死的目标，销售人员才会朝着这个固定的目标努力，所以此时fixed budget 更合适。

　　c. 公司的主预算(master budget)，master budget 是整个公司根据各部门的预算进行沟通和汇总得来的，是基于整个公司的主预算，包含了资产负债表，利润表和现金流量表。一般在一个经营周期内是不会改变的，所以用固定预算更为合适。

　　2，数量对于总成本的影响程度：

　　Total cost=total variable cost+total fixed cost， 对于变动成本会受数量的影响，总变动成本随着数量的变化而变化;对于固定成本不受数量的影响。

　　所以当变动成本占总成本比例较大时，数量的变化对于总成本的影响较大，此时用弹性预算更合理。

　　当固定成本占比较大时，数量的变化对于总成本的影响较小，固定预算和弹性预算下的成本都是一致的，此时用固定预算即可。

　　03、Summary

　　以上是关于flexible budget的相关内容，在考试中如果不出大题考试分值为4分左右，如果出大题考试总分值在10-12分左右。

　　因此大家重点要掌握弹性预算下的计算流程，以及弹性预算和固定预算的适用性。

　　来源：ACCA学习帮