文章ACCA（TX）科目易错点解析，值得考生收藏

　　在ACCA考试里，TX科目存在着比较多令人难以理解、容易混淆的考点内容，如果考生不去仔细了解和对比，就会容易导致丢分的情况出现。对此，会计网为大家整理了TX科目相关易错点内容，值得考生们关注。

　　Task 8

　　Capital allowance

　　(1)AIA的分配

　　(AIA全名：Annual investment allowance)

　　若公司一年中购买的新的P&M超过20万, AIA优先分配给SRP，因为SRP的WDA只有8%，再分给其他的资产; 没有使用到AIA的资产，回归到自己的阵营，SRP就回到SRP，MP就回到MP;所有Car都是不能算AIA的;

　　AIA有time apportionment，但不是根据资产买进的时间去×n/12，资产只要在这个期间买进即可，什么时候买不会对time apportionment产生影响，唯一会影响时间分摊的是会计期的长短，比如这个会计期间只有8个月，那就×8/12.

　　(2)Closing year

　　Closing year的税务折旧只有BA/BC清零，没有AIA/WDA/FYA等。

　　(3)Disposal cost

　　Disposal cost不能超过original cost，所以如果题目中Disposal cost>Original cost，只能减去Original cost.

　　Task 9

　　Trading income-basis period

　　TI税务期间的确定：TI的税务期间是不按照Fiscal year 4.6 ~ 4.5来计算的。如果是刚开始经营，就用opening year rules 找BP1/2/3/;如果是终止经营，就找 BP last;如果是持续经营，就用CYB。

　　Task 12

　　National Insurance Contributions(NICs)

　　(1)Time apportionment

　　NIC中，只有NIC4没有time apportionment，其他的NIC都有time apportionment;

　　(2)Employment allowance

　　老板为所有员工交的class 1 secondary NIC，每年可以减£3000(是总额减3000，不是每个员工3000).

　　(3)Class 1 NIC 的计算注意事项

　　Class 1 和 Class 1 A 不一样，如果题目让算 class 1 A，一定会明确表示。

　　Class 1 primary 和 class 1 secondary 是根据 cash earning 计算的，cash earning除了工资奖金等现金性收入，还包括 benefit 中可以转换成现金的东西，比如 cash voucher，以及典型的行车津贴 Mileage allowance, 如果公司给的补偿超过了法定的额度，那么超过的部分相当于是我们多赚的钱(因为公司肯定给报销的是钱)，所以公司给的超过法定的部分也要计入 cash earning 去计算 class 1 NIC。

　　要注意的是 NIC 中行车津贴的法定额度计算不区分 0.45和0.25p/mile ,全部商业形成都按照 0.45计算，所以应计入 cash earning 的值可表示为：公司补偿的x p/mile * 全部里程 - 0.45p*商用里程。

　　来源：ACCA学习帮

文章ACCA（TX）科目考前高频提问及易错点总结

　　在ACCA考试中，TX(F6)是一门坑比较多，一不小心就踩雷的科目，有很多易遗忘，易混淆的知识点，为了帮助大家理清易混知识，对可能出现的错误提前警醒，会计网总结了高频提问点和易错点为大家排雷。

　　Task 1：The computation of taxable income and income tax liability

　　(1) Fiscal year 2017/18 → 2017.4.6 ~ 2018.4.5，这个时间段仅用于计算以个人为单位上缴的税种，其他税种不用到这个概念。

　　(2) UK resident的确定

　　判断是否为英国居民，我们要经历三个过程：

　　①Automatic overseas test - 自动海外测试

　　②Automatic UK test - 自动英国测试

　　③Sufficient UK ties test - UK ties 测试

　　一定按顺序判断，如果满足了条件就直接得出结论，不必往后看，前面的条件不满足，才会进入下一个测试，例如这个人如果满足了自动海外测试，就直接是海外居民，不满足再去看自动英国测试

　　Ø Automatic overseas test(满足其中一条即可)

　　①前三个税务年度中任意一年是UK Resident，在英国呆的时间少于16天;

　　②前三个税务年度中都不是UK Resident，在英国呆的时间少于46天;

　　③在国外work full time，并且在英国呆的时间不超过90天。

　　Ø Automatic UK test(满足其中一条即可)

　　①在英国呆的时间不少于183天;

　　②在英国有home，但在国外没有home;

　　③在英国works full time

　　Ø Sufficient UK ties test(需满足几条才是英国居民，考试会给)

　　①CP/配偶或年龄小于18岁的小孩是UK Resident(不包括父母或祖父母);

　　②在英国有房，并至少住过一天;

　　③在英国有稳定的工作;

　　④在前两个税务年度中，至少有一年在英国呆的时间超过90天;

　　⑤本税务年度中，在英国呆的时间>在其他任何一个国家呆的时间。

　　(3) Gilts(e.g. Treasury stock)/ premium bonds

　　Gilts，国债，也叫做 government stock，购买国债得到的利息属于SI，要交个人所得税(IIT)，但是因为国债没有溢价，所以免交资本利得税(CGT)

　　Premium bonds，溢价债券。既免交个人所得税(IIT)，也免交资本利得税(CGT)。

　　(4) ISA subscription limit £20000

　　每年往ISA账户里存或者投资的新的钱中，有20000是免税的。注意是新投入的，之前的年份存的钱然留在账户中的话，今年依旧可以免税，不算在今年的2万额度中。

　　(5) 月份的计算

　　一个月不满15天，就不算一个月;超过了15天才算一个月。

　　Task 2 ：Employment income

　　(1)Bonus的所属时间。Bonus的所属时间与bonus的业绩期无关，是在entitled date(应收日)和received date(实收日)之间取较早日。

　　比如因为2018.1.1 ~ 2018.3.31这三个月的努力工作可以拿到一笔bonus，领导决定在2018.4.30时发放一笔bonus，实际在2018.5.31日收到。2018.1.1 ~ 2018.3.31属于业绩期;2018.4.30属于entitled date应收日;2018.5.31属于实收日。那么这笔bonus的所属日期为2018.4.30和2018.5.31中的较早日，也就是2018.4.30.

　　(2)Mile是英里的意思，一英里等于1609米左右，所以100 miles的举例是非常远的，不是100米的意思，因此在 traveling expense 的考察中，如果去离公司 100 miles 的距离上班，就不再是固定工作场所了。

　　Task 3 ：Taxable and exempt benefits: the PAYE system

　　与工作有关的住房不属于benefit，得到与工作无关的living accommodation才属于benefit;

　　Benefit = General charge + Additional charge - Job related part& rent paid by employee，其中additional charge只有满足original cost of the accommodation>75000时才会计算，若不满足这个条件，不产生 additional charge

　　来源：ACCA学习帮

文章2020年ACCA考点梳理：Trading loss relief rules

　　在ACCA考试中，涉及的考点范围比较广，其中很多考生都经常会混淆个税和企税中关于trading loss贸易亏损的抵减规则，为了使大家区分清楚这个考点，下面会计网就跟各位进行详细解析。

　　ACCA考点梳理

　　01、个税中的trading loss relief

　　个税中的trading loss relief会复杂一些，主要有以下两大方法：

　　1. General loss relief methods：carry back loss relief、current year loss relief、carry forward loss relief，遵循的原则是：

　　(1)carry back只能1年，carry forward可以无限年度;

　　(2)抵减顺序：carry forward不能在carry back和current之前。

　　Tips：carry forward是可以单独进行计算的哦;

　　(3)抵减位置不同：current year和carry back 都要在total net income before PA下减掉、carry forward要在trading income下面减掉。

　　(4)抵减方式的选取：这里要关注2个因素;

　　A. 关注时间价值time value，那就要按照carry back loss relief+current year loss relief+carry forward loss relief这个顺序来抵减。

　　Tips：题目中如果出现as quickly / soon / early as possible 尽快、尽早进行loss relief等字眼的话，那就采用这种loss relief的方式;

　　B. PA浪费值PA wastage和节税金额tax savings。作为纳税理性人，在遵循前3条规则的前提下，要进行多种抵减方法的尝试，以此来选出最节税、将loss 利用到最大化的抵减方式，例如某一年的收入金额较低，可以被PA 完全cover，那loss 就不会再来抵减这一年的收入，因为无法带来更多的节税。

　　Tips：题目中如果出现most beneficial最有利等字眼的话，那就采用这种loss relief的方式。

　　2. Special loss relief methods：

　　(1)Early trade loss relief：开始经营前4个税务年度，只要存在loss，那就可以carry back 3 years，抵减产生loss 这一年度的前3个年度的total income;遵循first in first out的原则。

　　(2)Terminal loss relief：以结业日cessation date为准，以4.6税务年度期末日为分界，将最后经营的12个月分为2个期间Penultimate FY和Final FY。举个例子：cessation date为2019.9.30，则Penultimate FY为2018.10.1-2019.4.5、Final FY为2019.4.6-2019.9.30。分段算出这最后12个月的loss，抵减前3年的 trading profit，靠后的年份优先抵。

　　02、企税中的trading loss relief

　　企税中的trading loss抵减规则会更简单一些，只有general loss relief和terminal loss relief methods：

　　1. General loss relief methods：也包含carry back loss relief、current year loss relief、carry forward loss relief，除了以下两点，其他规则都与个税相同：

　　(1)抵减位置：三者都是在total profits后进行抵减，但是CYR和CBR是不用保留QCD的，所以会带来QCD的浪费;而CFR则是要优先保留QCD，再倒推出在未来年度可以进行多少loss relief;

　　(2)抵减顺序：在carry back之前，必须要先进行current year的抵减，其他顺序与个税相同。

　　2. Special loss relief中只有terminal loss relief，遵循LIFO的原则，可以在total profits before QCD的位置下carry back 36 months，并且是存在QCD的浪费的~

　　ACCA考试介绍

　　ACCA的考试难度如何?

　　ACCA学习的初始阶段，只需要学生具备能够理解基本的专业知识能力。

　　到了ACCA的高级阶段，只要考生能准确表达自己的观点，找出对应的会计准则和法律依据，即使最后的计算结果出现偏差，凭借前面的论据依然可以得分。

　　从ACCA的考试阶段来看，前9科的科目难度设置相当于大学阶段的难度，后面5科需要考生结合理论与实务经验，科目难度相当于研究生阶段的难度，所以在前9科学习结束后，适当做一些相关的实习工作，增长自己的实务经验。

　　在ACCA这种由浅入深的课程设置，一定能够帮助你成为专业的国际财经精英。

　　ACCA对英语水平要求高吗?

　　ACCA对学员英语水平没有硬性要求，注册时也不需要提供英语水平证明。全球50%以上的ACCA学员考生均来自非英语母语的国家，ACCA协会考量到非英语国家的学员情况，对学员英语水平没有要求，而许多ACCA学员也通过学习ACCA，极大提高了自己的英语能力。

　　ACCA的考试不考语法、不测试口语听力。而且财务英语的许多的词汇也是比较基础的，只是在财务背景以及商务背景下有着特殊的意义。例如future(期货)，Capital(资本)、Share(股份)等等。

　　ACCA会员/学员的职业发展前景如何?

　　英国立法许可ACCA会员从事审计、投资顾问和破产执行的工作。ACCA会员资格得到欧盟立法以及许多国家公司法的承认。ACCA会员资格更是的到国际的广泛认可。会员大多分布在外资企业、金融机构、会计师事务所和政府部门里，从事财务、管理、审计、金融等方面工作。

　　ACCA会员中不乏身居要职的首席财务官CFO、财务总监等高级财务管理人员。他们参与公司的战略决策、风险管理、发挥财务之外的领导作用，他们凭借专业知识和国际视野，成为深受CEO和董事会信赖的合作伙伴。

　　ACCA报考理由

　　更多机会

　　ACCA可以通过全球认可的专业资格为你带来更多职业发展机会。基于国际会计准则和独立标准的质量，雇主们清楚地认知到ACCA资格是专业优胜能力的象征。根据高顿财经ACCA研究中心的调查显示，拥有ACCA证书极大地增加了职业发展和奖励的机会。

　　倡导平等和多样性

　　区别于其他更注重专有权的专业组织，ACCA始终愿意为会员创造更多的职业发展机会。ACCA相信每个人都可以获得专业资格，从而给专业人士和他们的雇主带来信心。因此，ACCA始终以拥有世界上最多样化的会员和学员感到自豪。

　　创新研究和支持

　　可以说，没有其他会计师组织会提供相同级别的课程学习，并且支持灵活性。而ACCA却提供许多创新的全职、兼职和自学选择，同时也是第一家赞助大规模公开线上课程的会计师组织。ACCA通过全球91个办事处和学习中心提供广泛的在线支持，是唯一一家全年365天，全天24小时都可以与学员进行沟通交流的会计师机构。

　　协会的声誉

　　ACCA协会的专业资格体现了ACCA卓越、诚信和责任的声誉——从你开始学习的那一刻就紧密相连的声誉。正是这份声誉，让ACCA学员收获了更多了职业发展机会。你可以了解到协会是怎样得到专业声誉并获得世界范围内的影响力。

　　领先行业前沿

　　ACCA同时也被视为会计师行业的领先推动力。除了教育机会之外，ACCA还支持井然有序和道德规范的专业资格，能够为客户提供最高标准的专业知识和企业服务。ACCA建议并支持会员们、政府机构、组织、决策者以及雇主们，鼓励并提供有助于塑造会计和商业文明的未来的各项研究。

　　面对优胜劣汰的传统会计行业转型，刻板的“账房先生”已经不再适应时代的需求，企图谋求更好的职业发展的你，有什么理由不选择ACCA呢?

　　ACCA与CPA比较

　　ACCA介绍

　　ACCA名为特许公认会计师公会，在国内又被称作为“国际注册会计师”， 特许公认会计师公会于1904年成立，所以历史也比较悠久，距离至今已经走过了100多个年头。如今，ACCA所报名的学员在国际上也开始不断的壮大，ACCA证书在国际领域也是响当当、权威性较高的资格证书，同时ACCA资格被认为是"国际财会界的通行证"。

　　CPA介绍

　　CPA中文名称就是注册会计师，尤其在国内，注册会计师特别受到考生们的青睐，尽管每年的通过率较低，只有20%，但也无法削减考生们报考注会的热度。据不完全的数据统计，中国注册会计师会员人数以达到25万人以上。

　　ACCA和CPA有什么区别?

　　考试方面

　　CPA考试分为了专业阶段及综合阶段的两门考试，考试科目具体为会计、审计、财务管理、税法、经济法、战略。

　　而ACCA考试内容上会涉及到财务呈报体系、审计体系、财务管理体系、法律体系和税收体系，与CPA考试不一样，ACCA考试难度是递增式增长，而CPA考试难度各科相差并不大。

　　考试通过率

　　CPA考试方面，通过率每年都一向非常低，通过率大约为20%左右，尽管CPA考题规律会以一年难一年简单的形式出题，但每年的通过率依然无法取得较大突破。

　　ACCA考试方面，相比起CPA考试，ACCA的考试通过率会稍微高一些，每年可达到45%-50%左右，可见ACCA在考试难度上相对会比CPA较简单。

　　薪资待遇

　　CPA方面，由于CPA证书在国内含金量一直处于前列位置，因此对于能够拿下CPA证书的考生，未来的就业前景，薪资待遇都不会低。年薪方面，基本都能达到10元以上，像具有一定经验的高层岗位，年薪可去到50万以上。

　　ACCA方面，薪资待遇其实与CPA相差不大，ACCA会员年薪基本平均处于10万~100万元这区间，像刚毕业的应届生，起初年薪都有10万-50万元左右。

文章ACCA（TX）考点梳理：Trading loss relief rules

　　在ACCA考试中，TX科目有一个与个税和企税相关的重要考点，它就是Trading loss relief rules，对此，会计网今天就跟大家详解这个考点内容。

　　01、个税中的trading loss relief

　　个税中的trading loss relief会复杂一些，主要有以下两大方法：

　　1. General loss relief methods：carry back loss relief、current year loss relief、carry forward loss relief，遵循的原则是：

　　(1)carry back只能1年，carry forward可以无限年度;

　　(2)抵减顺序：carry forward不能在carry back和current之前。

　　Tips：carry forward是可以单独进行计算的哦;

　　(3)抵减位置不同：current year和carry back 都要在total net income before PA下减掉、carry forward要在trading income下面减掉，如下图：

　　(4)抵减方式的选取：这里要关注2个因素;

　　A. 关注时间价值time value，那就要按照carry back loss relief+current year loss relief+carry forward loss relief这个顺序来抵减。

　　Tips：题目中如果出现as quickly / soon / early as possible 尽快、尽早进行loss relief等字眼的话，那就采用这种loss relief的方式;

　　B. PA浪费值PA wastage和节税金额tax savings。作为纳税理性人，在遵循前3条规则的前提下，要进行多种抵减方法的尝试，以此来选出最节税、将loss 利用到最大化的抵减方式，例如某一年的收入金额较低，可以被PA 完全cover，那loss 就不会再来抵减这一年的收入，因为无法带来更多的节税。

　　Tips：题目中如果出现most beneficial最有利等字眼的话，那就采用这种loss relief的方式。

　　2. Special loss relief methods：

　　(1)Early trade loss relief：开始经营前4个税务年度，只要存在loss，那就可以carry back 3 years，抵减产生loss 这一年度的前3个年度的total income;遵循first in first out的原则。

　　(2)Terminal loss relief：以结业日cessation date为准，以4.6税务年度期末日为分界，将最后经营的12个月分为2个期间Penultimate FY和Final FY。举个例子：cessation date为2019.9.30，则Penultimate FY为2018.10.1-2019.4.5、Final FY为2019.4.6-2019.9.30。分段算出这最后12个月的loss，抵减前3年的 trading profit，靠后的年份优先抵。

　　02、企税中的trading loss relief

　　企税中的trading loss抵减规则会更简单一些，只有general loss relief和terminal loss relief methods：

　　1. General loss relief methods：也包含carry back loss relief、current year loss relief、carry forward loss relief，除了以下两点，其他规则都与个税相同：

　　(1)抵减位置：三者都是在total profits后进行抵减，但是CYR和CBR是不用保留QCD的，所以会带来QCD的浪费;而CFR则是要优先保留QCD，再倒推出在未来年度可以进行多少loss relief;

　　(2)抵减顺序：在carry back之前，必须要先进行current year的抵减，其他顺序与个税相同。

　　2. Special loss relief中只有terminal loss relief，遵循LIFO的原则，可以在total profits before QCD的位置下carry back 36 months，并且是存在QCD的浪费的~

　　来源：ACCA学习帮

文章ACCA（TX）科目考点解析：个税和企税中的抵减规则

　　2021年ACCA6月考季临近，最近会计网有收到同学的反馈，称在学习TX科目时会容易将个税和企税的递减规则所混淆。针对此情况，下面会计网就跟大家进行详细讲解。

　　01、个税中的trading loss relief

　　个税中的trading loss relief会复杂一些，主要有以下两大方法：

　　1. General loss relief methods：carry back loss relief、current year loss relief、carry forward loss relief，遵循的原则是：

　　(1)carry back只能1年，carry forward可以无限年度;

　　(2)抵减顺序：carry forward不能在carry back和current之前。

　　Tips：carry forward是可以单独进行计算的哦;

　　(3)抵减位置不同：current year和carry back 都要在total net income before PA下减掉、carry forward要在trading income下面减掉，如下图：

　　(4)抵减方式的选取：这里要关注2个因素;

　　A. 关注时间价值time value，那就要按照carry back loss relief+current year loss relief+carry forward loss relief这个顺序来抵减。

　　Tips：题目中如果出现as quickly / soon / early as possible 尽快、尽早进行loss relief等字眼的话，那就采用这种loss relief的方式;

　　B. PA浪费值PA wastage和节税金额tax savings。作为纳税理性人，在遵循前3条规则的前提下，要进行多种抵减方法的尝试，以此来选出最节税、将loss 利用到最大化的抵减方式，例如某一年的收入金额较低，可以被PA 完全cover，那loss 就不会再来抵减这一年的收入，因为无法带来更多的节税。

　　Tips：题目中如果出现most beneficial最有利等字眼的话，那就采用这种loss relief的方式。

　　2. Special loss relief methods：

　　(1)Early trade loss relief：开始经营前4个税务年度，只要存在loss，那就可以carry back 3 years，抵减产生loss 这一年度的前3个年度的total income;遵循first in first out的原则。

　　(2)Terminal loss relief：以结业日cessation date为准，以4.6税务年度期末日为分界，将最后经营的12个月分为2个期间Penultimate FY和Final FY。举个例子：cessation date为2019.9.30，则Penultimate FY为2018.10.1-2019.4.5、Final FY为2019.4.6-2019.9.30。分段算出这最后12个月的loss，抵减前3年的 trading profit，靠后的年份优先抵。

　　02、企税中的trading loss relief

　　企税中的trading loss抵减规则会更简单一些，只有general loss relief和terminal loss relief methods：

　　1. General loss relief methods：也包含carry back loss relief、current year loss relief、carry forward loss relief，除了以下两点，其他规则都与个税相同：

　　(1)抵减位置：三者都是在total profits后进行抵减，但是CYR和CBR是不用保留QCD的，所以会带来QCD的浪费;而CFR则是要优先保留QCD，再倒推出在未来年度可以进行多少loss relief;

　　(2)抵减顺序：在carry back之前，必须要先进行current year的抵减，其他顺序与个税相同。

　　2. Special loss relief中只有terminal loss relief，遵循LIFO的原则，可以在total profits before QCD的位置下carry back 36 months，并且是存在QCD的浪费的~

　　来源：ACCA学习帮

文章ACCA高频考点梳理：Economic environment for business

　　在ACCA考试中，FM科目的“宏观经济目标和宏观经济政策”一直都是考生最容易混淆的知识难点，同时该考点也经常出现在试卷考题中，对此，今天会计网就着重为大家详解“Economic environment for business”这个考点内容。

　　宏观经济的目标主要有4个：

　　1) 经济增长(Economic growth)：宏观经济的目标之一是经济增长，但是这里的增长的一定是real 的而不是由于通胀而导致的增长。这个目标也是代表了国民生活水品的提高。

　　2) 控制物价上涨(control price inflation)：宏观经济的另一个目标是需要保持物价水平的稳定，维持在一个较低的水平，因此通胀是一个主要需要面对的问题。比如一个通胀较高的国家如果出口商品到其他通胀较低的国家，那么就会导致出口的价格更高昂。

　　3) 充分就业(Full employment)：充分就业并不是说所有想找工作的人都能找到工作，而是能保证社会就业率较高，即使失业也是短期的。

　　4) 保持国际收支平衡(balance of payments stability)：国际中的收入代表的是出口额，国际中的支出代表的是出口额，保持国际收支平衡的意思就是保持国家的出口额和进口额持平，相对稳定。不能过度依赖进口或者出口，避免国家长期出现贸易顺差(surplus)，或者逆差(deficit)。

　　考试中一般会直接考察宏观经济的目标，让同学们选出正确的，另外也要求同学们每个目标都能理解含义。

　　下面我们继续介绍宏观经济相关的政策，政策一共分为货币政策(monetary policy)、财政政策(fiscal policy)、外汇政策(exchange rate policy)以及对外贸易政策(external trade policy)。我们这里主要讲解前两个。

　　货币政策(monetary policy)主要是用控制一个国家的货币情况来实现宏观经济的目标，其中包括利率(interest rate)以及货币供给(money supply)。

　　对于一个国家来说，货币是重要的因素，在交易中货币可以作为对价，就好像是一个国家经济活动的车轮，推动国家的经济活动发展。而货币的数量也对于一个国家的经济活动以及通胀也有极其重要的影响。

　　财政政策(fiscal policy)可以理解为一个国家的财政收入和支出。国家可以通过税收和为企业贷款/融资来干预经济的。因此税收(tax)以及支出(spending)就是财政政策。税收是国家最主要的来源之一，贷款是比较主要的支出方式。

　　具体来看，国家可以通过为一些公共组织投资(比如医院，学校等)来增加政府的支出，政府在这里的投资会一定程度上拉动内需(raise demand)。另外如果保持支出不变的情况下，降低税收也是拉动内需的，税收作为政府一大收入来源，对于企业来说是一笔支出，降低企业的支出，能让他们有更多的钱去投资，从而拉动经济发展。

　　考试中一般喜欢将货币政策和财政政策混在一起进行考察，考察方式较为直接，会直接让同学们选出财政政策或者货币政策，因此同学们要明确记忆对应的政策。

　　来源：ACCA学习帮

文章ACCA（TX）科目考点解析：Trading loss relief rules

　　在ACCA考试里，TX科目有一个常考点很容易使考生们所混淆，它就是“Trading loss relief rules”，对此会计网就跟大家个税和企税中关于trading loss贸易亏损的抵减规则这个知识点。

　　01、个税中的trading loss relief

　　个税中的trading loss relief会复杂一些，主要有以下两大方法：

　　1. General loss relief methods：carry back loss relief、current year loss relief、carry forward loss relief，遵循的原则是：

　　(1)carry back只能1年，carry forward可以无限年度;

　　(2)抵减顺序：carry forward不能在carry back和current之前。

　　Tips：carry forward是可以单独进行计算的哦;

　　(3)抵减位置不同：current year和carry back 都要在total net income before PA下减掉、carry forward要在trading income下面减掉，如下图：

　　(4)抵减方式的选取：这里要关注2个因素;

　　A. 关注时间价值time value，那就要按照carry back loss relief+current year loss relief+carry forward loss relief这个顺序来抵减。

　　Tips：题目中如果出现as quickly / soon / early as possible 尽快、尽早进行loss relief等字眼的话，那就采用这种loss relief的方式;

　　B. PA浪费值PA wastage和节税金额tax savings。作为纳税理性人，在遵循前3条规则的前提下，要进行多种抵减方法的尝试，以此来选出最节税、将loss 利用到最大化的抵减方式，例如某一年的收入金额较低，可以被PA 完全cover，那loss 就不会再来抵减这一年的收入，因为无法带来更多的节税。

　　Tips：题目中如果出现most beneficial最有利等字眼的话，那就采用这种loss relief的方式。

　　2. Special loss relief methods：

　　(1)Early trade loss relief：开始经营前4个税务年度，只要存在loss，那就可以carry back 3 years，抵减产生loss 这一年度的前3个年度的total income;遵循first in first out的原则。

　　(2)Terminal loss relief：以结业日cessation date为准，以4.6税务年度期末日为分界，将最后经营的12个月分为2个期间Penultimate FY和Final FY。举个例子：cessation date为2019.9.30，则Penultimate FY为2018.10.1-2019.4.5、Final FY为2019.4.6-2019.9.30。分段算出这最后12个月的loss，抵减前3年的 trading profit，靠后的年份优先抵。

　　02、企税中的trading loss relief

　　企税中的trading loss抵减规则会更简单一些，只有general loss relief和terminal loss relief methods：

　　1. General loss relief methods：也包含carry back loss relief、current year loss relief、carry forward loss relief，除了以下两点，其他规则都与个税相同：

　　(1)抵减位置：三者都是在total profits后进行抵减，但是CYR和CBR是不用保留QCD的，所以会带来QCD的浪费;而CFR则是要优先保留QCD，再倒推出在未来年度可以进行多少loss relief;

　　(2)抵减顺序：在carry back之前，必须要先进行current year的抵减，其他顺序与个税相同。

　　2. Special loss relief中只有terminal loss relief，遵循LIFO的原则，可以在total profits before QCD的位置下carry back 36 months，并且是存在QCD的浪费的~

　　Ok，那今天对各种不同的亏损抵减原则带大家进行了梳理，同学们还是要通过做题来巩固和熟练这部分内容哦。

　　来源：ACCA学习帮

文章ACCA（TX）知识点梳理：trading loss贸易亏损的抵减规则

　　在ACCA考试中，TX科目里同学们经常会混淆个税和企税中关于trading loss贸易亏损的抵减规则，对此，会计网就跟大家重点讲解这个考点内容。

　　01、个税中的trading loss relief

　　个税中的trading loss relief会复杂一些，主要有以下两大方法：

　　1. General loss relief methods：carry back loss relief、current year loss relief、carry forward loss relief，遵循的原则是：

　　(1)carry back只能1年，carry forward可以无限年度;

　　(2)抵减顺序：carry forward不能在carry back和current之前。

　　Tips：carry forward是可以单独进行计算的哦;

　　(3)抵减位置不同：current year和carry back 都要在total net income before PA下减掉、carry forward要在trading income下面减掉，如下图：

　　(4)抵减方式的选取：这里要关注2个因素;

　　A. 关注时间价值time value，那就要按照carry back loss relief+current year loss relief+carry forward loss relief这个顺序来抵减。

　　Tips：题目中如果出现as quickly / soon / early as possible 尽快、尽早进行loss relief等字眼的话，那就采用这种loss relief的方式;

　　B. PA浪费值PA wastage和节税金额tax savings。作为纳税理性人，在遵循前3条规则的前提下，要进行多种抵减方法的尝试，以此来选出最节税、将loss 利用到最大化的抵减方式，例如某一年的收入金额较低，可以被PA 完全cover，那loss 就不会再来抵减这一年的收入，因为无法带来更多的节税。

　　Tips：题目中如果出现most beneficial最有利等字眼的话，那就采用这种loss relief的方式。

　　2. Special loss relief methods：

　　(1)Early trade loss relief：开始经营前4个税务年度，只要存在loss，那就可以carry back 3 years，抵减产生loss 这一年度的前3个年度的total income;遵循first in first out的原则。

　　(2)Terminal loss relief：以结业日cessation date为准，以4.6税务年度期末日为分界，将最后经营的12个月分为2个期间Penultimate FY和Final FY。举个例子：cessation date为2019.9.30，则Penultimate FY为2018.10.1-2019.4.5、Final FY为2019.4.6-2019.9.30。分段算出这最后12个月的loss，抵减前3年的 trading profit，靠后的年份优先抵。

　　02、企税中的trading loss relief

　　企税中的trading loss抵减规则会更简单一些，只有general loss relief和terminal loss relief methods：

　　1. General loss relief methods：也包含carry back loss relief、current year loss relief、carry forward loss relief，除了以下两点，其他规则都与个税相同：

　　(1)抵减位置：三者都是在total profits后进行抵减，但是CYR和CBR是不用保留QCD的，所以会带来QCD的浪费;而CFR则是要优先保留QCD，再倒推出在未来年度可以进行多少loss relief;

　　(2)抵减顺序：在carry back之前，必须要先进行current year的抵减，其他顺序与个税相同。

　　2. Special loss relief中只有terminal loss relief，遵循LIFO的原则，可以在total profits before QCD的位置下carry back 36 months，并且是存在QCD的浪费的~

　　Ok，那今天对各种不同的亏损抵减原则带大家进行了梳理，同学们还是要通过做题来巩固和熟练这部分内容哦。

　　来源：ACCA学习帮

　　在历年的ACCA考试中，无论在选择题还是在主观题上都会涉及资产重置决策相关知识，随着ACCA考试逐渐拉近，为了提高考生分数，今天，会计网就为大家梳理一下关于资产重置决策知识点。

　　ACCA考点梳理

　　对于资产重置类型题目的考察，主要是两种形式：

　　一种是替换旧资产时有两种资产选择，但由于这两种资产寿命各不同，无法直接对比选择。比如替换旧设备有两个选择，一个是A设备，总成本$1000，使用寿命10年;一个是B设备，总成本$5000，使用寿命5年。此时无法直接拿$1000和$5000对比。

　　另一种则是旧资产的更换频率，按几年更换一次较为合适。比如可以3年或者5年进行更换，但由于对应发生的总成本可能也不同。所以此时也无法直接对比。

　　这两种情况本质其实都是由于年限不同，无法直接按成本进行对比。所以就会采用接下来我们要说的等额年金法EAC ( Equivalent Annual Cost method ) 来计算对比。这种方法不仅解决了年限不同的限制，即将其均摊切换到每一年的成本现值，这样就能在相同周期内(一年为基准)按照谁小选谁的原则。同时也考虑了货币的时间价值。所以结果会更加客观准确。

　　这种方法会有几个假设前提：

　　一是不管选择哪种方案，它只影响成本，对经营活动成本和效率无影响。

　　二是项目可以无限重置，一旦完成置换之后，一直会沿用下去，不考虑下次决策问题。

　　计算步骤：

　　第一步：

　　计算每一个置换方案成本的净现值。

　　第二步：

　　将成本的净现值除以对应的年金折现系数得到每年的等额年金成本。

　　公式：EAC=PV of Cost / Annuity Factor

　　(类比不同项目周期收益：如果两个项目的NPV不同，项目的周期也不同。进行对比选择时，按照同样思路，将这两个项目调整到同一时间维度，即切换到每年等额年收益即可进行对比。

　　此时公式：Equivalent Annual Benefit (EAB)=NPV of Project/Annuity Factor)

　　真题2018 S/D Q31：

　　Melanie Co is considering the acquisition of a new machine with an operating life of three years. The new machine could be leased for three payments of $55,000, payable annually in advance.

　　Alternatively, the machine could be purchased for $160,000 using a bank loan at a cost of 8% per year. If the machine is purchased Melanie Co will incur maintenance costs of $8,000 per year, payable at the end of each year of operation. The machine would have a residual value of $40,000 at the end of its three-year life

　　Melanie Co’s production manager estimates that if maintenance routines were upgraded the new machine could be operated for a period of four years with maintenance costs increasing to $12,000 per year, payable at the end of each year of operation. If operated for four years the machine’s residual value would fall to $11,000. Taxation should be ignored.

　　Required:

　　Using a discount rate of 10%, calculate the equivalent annual cost of purchasing and operating the machine for both three years and four years, and recommend which replacement interval should be adopted.

　　因为题目问题问的是通过EAC计算，让判断按3年还是按4年置换。所以能确定的前提是购买资产，第1段的租赁费用$55,000在此问无用。

　　第2段承接第1段对应置换的新设备周期是3年，初始投资成本$160,000，这笔资金通过借款融资而来，借款利率具体要求是让按10%，不是原来题目中的8%。之后每年年末发生$8,000的维修费用，第3年末残值收入$40,000。

　　第3段信息对应设备周期是4年，依然通过借款融资初始投资成本$160,000，之后每年年末发生$12,000维修费用，第4年末残值收入$11,000。忽略税的影响。

　　所以思路就是分别把周期为3年和4年对应的成本的净现值计算出来，除以对应年金折现系数得到等额年金成本进行对比：

　　通过EAC对比，发现周期为4年的资产等额年成本小于3年的。所以当然选择按照每4年进行资产置换。

　　ACCA与国内CPA比较

　　两者区别在于，ACCA是国际认证，主要针对国际会计准则，CPA是中国注册会计师认证，针对中国会计准则。在中国只有CPA拥有签字权利。

　　再者，看个人的定位和以后的发展

　　1、如果去银行等金融机构工作，两个证书效力相当。因为银行更看重会计能力，对证书没有硬性要求。

　　2、在国内的会计师事务所，如果日后目标是经理级别，那必须要拥有CPA证书，这个是硬性要求也是最基本的要求，因为在国内注册会计师证书是从业资格证，具有签字权利。至于ACCA则没有硬性要求。但是拥有ACCA证书的同学四大会计师事务所就比较青睐，因为四大会计师事务所主要针对外资企业的财报审计，因此需要对国际会计准则须有深刻理解和较高的专业执业水平。

　　3、国企对证书没有硬性要求，即使有或没有CPA和ACCA证书。国企财务那块要求的中、高级会计师。外企则注重ACCA，因为ACCA对国际财务会计准则更专业也更全面。

　　4、在国内发展无疑选择CPA。走国际发展路线可以选择考ACCA。不存在哪一种证书比较吃香，学得好、经验丰富都吃香。

　　5、如果不去会计师事务所，CPA和ACCA 都差不多。但企业最主要还是看个人的工作能力和能为企业带来多少效益。

　　备考ACCA或者CPA都需要一段特别漫长的过程，耗费很多的精力和时间，所以在决定考CPA还是ACCA前，要规划好自己以后的发展方向，当然个别学霸同学CPA和ACCA一起考也是没问题的啦!

　　ACCA就业前景

　　薪资待遇理想

　　据ACCA官网的数据显示，成为ACCA会员后，会员的年薪达10-100万元，在中国，已经有30%的会员年薪超过50万元，像一些财务总监，四大合伙人年薪甚至高达100万元以上。因此，在数据上可以看出，成为ACCA会员后，光在薪资待遇方面就已经十分诱惑人了。

　　就业前景可观

　　目前，ACCA人才比较稀缺，在国内的ACCA会员仅仅只有2万人左右，由于越来越多国际化企业都需要这方面的人才，因此ACCA专业人才就成为了较多企业争抢的对象，由于人才稀少，需求量自然就会增大，就业前景基本是比较可观的。

　　语言方面具有明显优势

　　大家都知道，ACCA是一门纯英文的考试，那么这就要求考生需要具备一定要英语基础才能参加的了考试。条件上已经限制了一部分英语水平较差的考生，要求上可谓是更高一个档次。从ACCA出来的人才意味着更加优秀，同时也会为企业创造更高的价值。

　　ACCA会员就业范围广

　　虽说ACCA更偏向与外语，但并不意味着ACCA会员们只适合在外企工作，除了外企业以外，ACCA会员也可以去一些国企、小型私企、合资企业等其它企业工作，可以说就业范围相当之广。并且现在有比较多的小型企业都已经列出了“有ACCA证书者”优先录取的要求，可见ACCA证书在企业当中是多么看重的职称证书。

　　ACCA证书领取

　　ACCA证书领取方法

　　首先，领取ACCA证书的前提，考生要必须学习完ACCA的全部课程，同时要通过ACCA各科目的考试、以及在线完成相关的学习和测试，还具备有三年以上的工作年限，才能真正取得证书。

　　关于证书领取的流程，考生需要登录ACCA官网并下载填写ACCA会员申请表，填写完后需把表格递交给ACCA总部，待总部审核通过后自然会颁发ACCA证书。时间消耗方面并不算很长，大概需要3个月左右时间就可以取得证书了。

　　ACCA机考考位该如何预约?

　　一般来说，在ACCA报名期间，考生就可以进行预约自己的机考考位了。为了不错过时间，建议考生们最好在报名的时候，也跟考位一起进行预约，这样就不会存在遗忘的问题了，要知道，一旦错过了预约考位的时间，考生无法正常参加考试。

　　ACCA机考考位预约步骤

　　一般情况下，ACCA机考考位预约主要还是以官方网站预约为主，考生只需要登录ACCA网站登录自己的个人账号，然后进入到报名页面，根据系统的指示选择考试科目以及缴纳相应费用，就能够预约完成了，操作步骤非常的简单。

     文章部分来源：ACCA学习帮

文章ACCA重要考点：CVP analysis知识点总结+真题讲解

　　很快又要到2020年12月份ACCA考季了，最近有考生在备考时，有关CVP analysis这部分的真题不知道该如何入手，针对此情况，会计网就跟大家重点讲解下关于CVP analysis知识考点。

　　01、真题练习

　　The Alka Hotel is situated in a major city close to many theatres and restaurants.

　　The Alka Hotel has 25 double bedrooms and it charges guests $180 per room per night, regardless of single or double occupancy. The hotel’s variable cost is $60 per occupied room per night.

　　The Alka Hotel is open for 365 days a year and has a 70% budgeted occupancy rate. Fixed costs are budgeted at $600,000 a year and accrue evenly throughout the year.During the first quarter (Q1) of the year the room occupancy rates are significantly below the levels expected at other times of the year with the Alka Hotel expecting to sell 900 occupied room nights during Q1. Options to improve profitability are being considered, including closing the hotel for the duration of Q1 or adopting one of two possible projects as follows:

　　Project 1-Theatre package

　　For Q1 only the Alka Hotel management would offer guests a ‘theatre package’. Couples who pay for two consecutive nights at a special rate of $67·50 per room night will also receive a pair of theatre tickets for a payment of $100. The theatre tickets are very good value and are the result of long negotiation between the Alka Hotel management and the local theatre. The theatre tickets cost the Alka Hotel $95 a pair. The Alka Hotel’s fixed costs specific to this project (marketing and administration) are budgeted at $20,000.The hotel’s management believes that the ‘theatre package’ will have no effect on their usual Q1 customers, who are all business travellers and who have no interest in theatre tickets, but will still require their usual rooms.

　　Project 2-Restaurant

　　There is scope to extend the Alka Hotel and create enough space to operate a restaurant for the benefit of its guests.The annual costs, revenues and volumes for the combined restaurant and hotel are illustrated in the following graph:

　　Note: The graph does not include the effect of the ‘theatre package’ offer.

　　Required:

　　(a) Using the current annual budgeted figures, and ignoring the two proposed projects, calculate the breakeven number of occupied room nights and the margin of safety as a percentage. (4 marks)

　　(b) Ignoring the two proposed projects, calculate the budgeted profit or loss for Q1 and explain whether the hotel should close for the duration of Q1. (4 marks)

　　(c) Calculate the breakeven point in sales value of Project 1 and explain whether the hotel should adopt the project. (4 marks)

　　(d) Using the graph, quantify and comment upon the financial effect of Project 2 on the Alka Hotel. Note: There are up to four marks available for calculations. (8 marks)

　　02、分析过程

　　第一步：首先看分数，按分估小点，宜多不宜减;

　　4分的题目通常就需要回答到两个点，如果题中考的是简单定义的默写有可能会一分一个点;8分的题目通常是4个点每个点2分。

　　第二步：问题要先读，圈出关键词，分析知识点;

　　(a) 计算BEP和margin of safety as a percentage，结合上一步的分析，确定按照一个计算两分写;(需要注意的是，考生做题的时候过程尽量写详细，结果算错了但是过程正确是有分的)

　　(b) 忽略这两个项目，计算第一季度的预算利润或亏损，并解释酒店是否应该在第一季度关闭。基本可以看出是calculate和explain一个两分。

　　(c) 计算项目1的BER，说明酒店是否应该采用该项目。基本可以看出是calculate和explain一个两分。

　　(d) 利用图表，量化并评论项目2对Alka酒店的财务影响。下面批注了计算可以占4分，剩下四分是文字。

　　以上是对问题的分析，可以看出前面两个问题都是和project 1&2没有关系的，所以先带着前两个问题看Project 1-Theatre package之前的背景。然后再分别看第三个和第四个问题。

　　第三步：开始读题目，带着问题读，高亮标题干;

　　(a)\(b)问先读Project 1-Theatre package之前：

　　• 25 double bedrooms，$180 per room per night：25间双人房，无论是单人房还是双人房，每个房间每晚收费180美元

　　• variable cost is $60 per occupied room per night：每间客房每晚60美元

　　• 365 days a year, 70% budgeted occupancy rate

　　• Fixed costs $600,000 a year • First quarter (Q1) sell 900 occupied room nights

　　(a) 问的是计算，先把公式写上，然后带入数据。带数据过程中发现由某一个数据是题中没有告诉的，建议写Working，因为机考时EXCEL表格不能插入行。

　　BEP= Fixed cost/contribution per room per night= $600,000 /$120(W1)=5000 occupied room nightsMargin of safety as a percentage= (Budgeted room occupancy – breakeven room occupancy)/budgeted room occupancy=(6387.5(w2)-5000)/6387.5(w2)=21.72%

　　Working 1:

　　Contribution per room=sales price per room per night-variable cost=$180-$60=$120 per room per night

　　Working 2:

　　Budgeted room occupancy=25 double bedrooms*365 days a year*70% budgeted occupancy rate=6387.5 occupied room nights

　　(b)问的是计算结合文字，习惯写法是先把计算写出来，然后再分析。

　　Profit or loss for Q1：

　　Total Contribution=Contribution per room*occupied room nights=$120*900=$108000

　　Profit/loss=total contribution-FC=$108000-$600,000*(3/12)= $-42000(一定要注意这里的FC只算一个季度的，也就是3个月)

　　Explain whether the hotel should close for the duration of Q1：

　　如果关闭，损失销售收入节约变动成本，也就是损失contribution：108000

　　但是固定成本$600,000*(3/12)=150000不会被节约，普通的固定成本只有关闭企业完全不生产之后才可以被节约。

　　所以最后观点是should not close，书写过程为：The Alka Hotel should not close in Q1.(先把观点摆出来)The fixed costs will still be incurred and closure would result in lost contribution of $108,000. This in turn would result in a decrease in annual profits of $108,000. (根据背景解释原因)In addition, the hotel could lose customers at other times of the year, particularly their regular business customers, who may perceive the hotel as being unreliable.(开脑洞，根据实际情况去分析有可能出现的情况，这一点不一定和答案相同，言之有理即可)

　　第三步：开始读题目，带着问题读，高亮标题干;

　　• two consecutive nights at a special rate of $67.50 per room night will also receive a pair of theatre tickets for a payment of $100.：连续两晚以67.50美元/间的特殊价格入住的夫妇还将获得两张剧院门票。也就是sales price=$67.50*2+$100=$235

　　.• theatre tickets cost $95 a pair

　　• fixed costs specific to this project $20,000.

　　(c)问的是计算结合文字，习惯写法是先把计算写出来，然后再分析。需要注意的是本小问的项目是一个单独的项目，对原来的客户没有影响(have no effect on their usual Q1 customers)，所以评估的时候也是单独评估。

　　BER of project 1=Fixed cost / C/S ratio=$20,000/8.51%(w3)=$ 235017.63

　　Working 3：注意收入和变动成本都是由两个部分组成。Sales price=$67.50*2+$100=$235VC=$60*2+$95=$215Contribution=$235-$215=$20C/S ratio=$40/$235.=8.51%

　　Explain whether the hotel should adopt the project:

　　从上面的计算可以看出，单位贡献是$20比较低，如果要让contribution覆盖掉固定成本$20,000，需要1000个两晚+影院票卖出去，也就是2000 occupied room nights。Q1可获得的房间数是25*365*(3/12)=2281.25 room nights，其中正常的客户需要900晚，所以是不够的，should not adopt project 1.

　　Project 1 is not viable at the quoted prices.(通常习惯把结论放前面，让考官明确你的观点)

　　The unit contribution per theatre package is low and it requires a large number of sales to break even. Each theatre package would require two room nights to be sold which would mean 2,000 room nights needed in Q1 to break even. (需要的)

　　The available rooms for Q1 are only 2,281·25 (9,125/4) and the Alka Hotel has already sold 900 rooms, so there is insufficient capacity. (可获得的)

　　第三步：开始读题目，带着问题读，高亮标题干;(这个题的题干很少，主要是图像，所以先在草稿纸上分析图像)

　　(d)问是文字+计算，但是不按照先写计算再写文字，因为计算一开始没办法明确算的是什么，最好是根据文字的逻辑去计算。

　　• 销售收入：找到sales直线上唯一一个标了横纵坐标的点(8000,2000000)，所以sales price=2000000/80000=$250，以前是$180 per room per night，可以看出餐厅业务平均每间房每晚增加了70的收入。• 变动成本：total cost和fixed cost之间的差异就是VC，所以8000 rooms对应的VC是1560000-800000=760000，VC per room=760000/8000=$ 95 per room。相比于以前的$ 60 per room增加了$ 35 per room，这反映了餐厅业务的可变成本。• 固定成本：从600000变到了800000，因为餐厅业务增加了200000的成本;• 由于这些变化，收支平衡点从5000间客房增加到5161间客房(图中直接看出)，因此酒店需要销售更多的客房夜来弥补成本。• 当前的预计销售房间数是7300(图像中)，占总数的80%(7300/9125)，安全边际是(7300-5161)/7300=29.30%，这是大于当前的安全边际的(29.30%>21.72%)，风险更小了。• 利润：sales-total cost=7300*$250-7300*$ 95 per room-800000=$331,500

　　今天的内容就到这里啦~关注会计网，很多ACCA干货分享~

　　来源：ACCA学习帮

　　根据历年考情，资产重置决策一直都比较频繁出现在ACCA考试中，这个知识不仅可能会考到客观题，也会有可能考到大题。但难度并不是特别大，对此，会计网今天就为大家讲解下资产重置决策的相关知识点。

　　对于资产重置类型题目的考察，主要是两种形式：

　　一种是替换旧资产时有两种资产选择，但由于这两种资产寿命各不同，无法直接对比选择。比如替换旧设备有两个选择，一个是A设备，总成本$1000，使用寿命10年;一个是B设备，总成本$5000，使用寿命5年。此时无法直接拿$1000和$5000对比。

　　另一种则是旧资产的更换频率，按几年更换一次较为合适。比如可以3年或者5年进行更换，但由于对应发生的总成本可能也不同。所以此时也无法直接对比。

　　这两种情况本质其实都是由于年限不同，无法直接按成本进行对比。所以就会采用接下来我们要说的等额年金法EAC ( Equivalent Annual Cost method ) 来计算对比。这种方法不仅解决了年限不同的限制，即将其均摊切换到每一年的成本现值，这样就能在相同周期内(一年为基准)按照谁小选谁的原则。同时也考虑了货币的时间价值。所以结果会更加客观准确。

　　这种方法会有几个假设前提：

　　一是不管选择哪种方案，它只影响成本，对经营活动成本和效率无影响。

　　二是项目可以无限重置，一旦完成置换之后，一直会沿用下去，不考虑下次决策问题。

　　计算步骤：

　　第一步：

　　计算每一个置换方案成本的净现值。

　　第二步：

　　将成本的净现值除以对应的年金折现系数得到每年的等额年金成本。

　　公式：EAC=PV of Cost / Annuity Factor

　　(类比不同项目周期收益：如果两个项目的NPV不同，项目的周期也不同。进行对比选择时，按照同样思路，将这两个项目调整到同一时间维度，即切换到每年等额年收益即可进行对比。

　　此时公式：Equivalent Annual Benefit (EAB)=NPV of Project/Annuity Factor)

　　真题2018 S/D Q31：

　　Melanie Co is considering the acquisition of a new machine with an operating life of three years. The new machine could be leased for three payments of $55,000, payable annually in advance.

　　Alternatively, the machine could be purchased for $160,000 using a bank loan at a cost of 8% per year. If the machine is purchased Melanie Co will incur maintenance costs of $8,000 per year, payable at the end of each year of operation. The machine would have a residual value of $40,000 at the end of its three-year life

　　Melanie Co’s production manager estimates that if maintenance routines were upgraded the new machine could be operated for a period of four years with maintenance costs increasing to $12,000 per year, payable at the end of each year of operation. If operated for four years the machine’s residual value would fall to $11,000. Taxation should be ignored.

　　Required:

　　Using a discount rate of 10%, calculate the equivalent annual cost of purchasing and operating the machine for both three years and four years, and recommend which replacement interval should be adopted.

　　因为题目问题问的是通过EAC计算，让判断按3年还是按4年置换。所以能确定的前提是购买资产，第1段的租赁费用$55,000在此问无用。

　　第2段承接第1段对应置换的新设备周期是3年，初始投资成本$160,000，这笔资金通过借款融资而来，借款利率具体要求是让按10%，不是原来题目中的8%。之后每年年末发生$8,000的维修费用，第3年末残值收入$40,000。

　　第3段信息对应设备周期是4年，依然通过借款融资初始投资成本$160,000，之后每年年末发生$12,000维修费用，第4年末残值收入$11,000。忽略税的影响。

　　所以思路就是分别把周期为3年和4年对应的成本的净现值计算出来，除以对应年金折现系数得到等额年金成本进行对比：

　　通过EAC对比，发现周期为4年的资产等额年成本小于3年的。所以当然选择按照每4年进行资产置换。

　　Recommendation The machine should be replaced every four years as the equivalent annual cost is lower.

　　来源：ACCA学习帮

文章2020年ACCA重要考点：Time Seriest知识点讲解

　　在ACCA考试中，Time Seriest一个比较核心重要的高频考点，也是考生备考时必须要理解和掌握的考点内容，为了帮助考生们进一步清晰理解这方面考点，下面会计网为大家着重讲解关于Time Seriest相关知识点。

　　01、Four components of a time series:

　　♦ Trend -- underlying long-term movement over time in the values of the data recorded

　　趋势：数据的潜在变化情况

　　♦ Seasonal variations – short-term fluctuations

　　季节性波动：短期数据波动

　　♦ Cyclical variations – longer than seasonal variation

　　周期性变化：更长期的数据波动

　　♦ Random variations – caused by unforeseen circumstances

　　随机事件

　　* 在MA中，通常只做短期预测，所以重点在于Trend 和Seasonal variation的掌握，不考虑Cyclical variations和Random variations.

　　02、Finding the Trend (T)

　　2.1 Moving average -- 移动平均法

　　移动平均法就是根据已知的实际数据，求出固定期数的平均值，且均值对应的时间点也是对应期数的中间点。我们来看一道例题：

　　(1) Take a moving average over a period of three quarters.

　　第一种情况便是求奇数期数的移动平均数，所以第一个平均数=Year 1 Q1 - Q3实际销售数量的平均数，时间点对应的是Year1 Q2，第二个平均数=Year 1 Q2 - Q4实际销售数量的平均数，时间点对应的是Year1 Q3，以此类推，

　　(2) Take a moving average over a period of four quarters.

　　第二种情况便是求偶数期数的移动平均数，第一个平均数=Year 1 Q1 - Q4实际销售数量的平均数，但是时间点对应的是Year1 Q2.5，第二个平均数=Year 1 Q2 - Year2 Q1实际销售数量的平均数，时间点对应的是Year1 Q3.5, 所以为了得到Q3对应的平均值，还需要再进行一次Q2.5和Q3.5的均值计算，结果如图：

　　【总结1】：用移动平均法求奇数期的平均数时，只需求一次移动平均;求偶数期的平均数时，则需求两次移动平均

　　2.2 High-low method -- 高低点法

　　根据移动平均法求得的结果，我们可以提炼出来这样的数据：

　　根据这些数据是可以利用线性回归法和高低点法求出Trend的表达式的，从而用于预测后面期数的Trend值。此时，以时间为自变量x，以trend值为因变量y。

　　当题中给了我们自变量的取值情况，按照题目要求进行计算。如果没有给出，默认Year1 Q1时x1=1, Year1 Q2时 x2=2 ...... 所以本题中高低点分别为:

　　Year1 Q3 x3=3, y3=1391

　　Year2 Q2 x6=6, y6=1418

　　带入高低点法公式：

　　Trend的最终表达式为 y = 1364 + 9x

　　【总结2】：移动平均法和高低点法是两种不同的方法，同学们要区分它们的适用情况

　　2.3 Deseasonalization/ seasonally-adjusted figure —— 去季节化

　　可以用两种模型：

　　(1) Additive model 加法模型 T=Y-S

　　(2) Multiplicative model 乘法模型 T=Y/S

　　(Y is the actual result in case)

　　【总结3】：看到Deseasonalization/ seasonally-adjusted figure的表达要知道是在让我们求出Trend的值，注意使用的是实际的Y

　　03、Finding the Seasonal Variation (S)

　　3.1 Additive model -- 加法模型

　　(1) S = Y – T

　　以上面数字为例

　　(2) 加法模型下季节性波动的总和为0，也就是

　　举例：当题目提供给我们第一年Q1对应的S1=+5，Q2对应的S2= -3，Q4对应的S4= -4，让我们求Q3的预计销量，那么此时就可以根据这个结论求出S3= 0 - (+5 -3 -4)= +2

　　(3) 对应期间的S是相等的

　　解释：当题目提供给我们第一年Q1对应的S1=+5，Q2对应的S2= -3，Q3对应的S3= +2，Q4对应的S4= -4，让我们求第二年Q2的预计销量，那么此时就可以直接将S2= -3代入计算

　　3.2 Multiplicative model -- 乘法模型

　　(1) S = Y /T

　　以上面数字为例

　　(2) 加法模型下季节性波动的总和为n，也就是

　　举例：当题目提供给我们第一年Q1对应的S1=1.1，Q2对应的S2= 0.8，Q4对应的S4= 1.4，让我们求Q3的预计销量，那么此时就可以根据这个结论求出S3= 4 - (1.1 + 0.8 + 1.4) = 0.7

　　(3) 对应期间的S是相等的

　　解释：当题目提供给我们第一年Q1对应的S1= 1.1，Q2对应的S2= 0.8，Q3对应的S3= 0.7，Q4对应的S4= 1.4，让我们求第二年Q2的预计销量，那么此时就可以直接将S2= 0.8代入计算

　　【总结4】：没有找到所求期间的季节性波动不要慌，仔细阅读一下题目看是否能够根据其他方式得到。

　　04、Finding the Forecast figure (Y)

　　4.1 Additive model -- 加法模型

　　☞ Y = T + S

　　4.2 Multiplicative model -- 乘法模型

　　☞ Y = T * S

　　两种方法下的T和S可以先根据之前介绍的方法确定，再带入公式进行计算就能得到最终的预测量了。所以同学们一定要注意审题，找到关键的提示信息，帮助我们解决问题。

　　以上就是时间序列相关的全部考点啦，同学们，你们学会了吗~

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文章ACCA（MA）科目重要考点详解：Time Series

　　Time Series中文名称为时间序列，它是ACCA考试MA科目中一个常考的重要考点之一，历年有很多考生都会在这个考点上失分，对此，会计网今天就为大家重点解析这个常考点内容，希望有所帮助。

　　01、Four components of a time series:

　　Trend -- underlying long-term movement over time in the values of the data recorded

　　趋势：数据的潜在变化情况

　　Seasonal variations – short-term fluctuations

　　季节性波动：短期数据波动

　　Cyclical variations – longer than seasonal variation

　　周期性变化：更长期的数据波动

　　Random variations – caused by unforeseen circumstances

　　随机事件

　　在MA中，通常只做短期预测，所以重点在于Trend 和Seasonal variation的掌握，不考虑Cyclical variations和Random variations.

　　02、Finding the Trend (T)

　　2.1 Moving average -- 移动平均法

　　移动平均法就是根据已知的实际数据，求出固定期数的平均值，且均值对应的时间点也是对应期数的中间点。我们来看一道例题：

　　(1) Take a moving average over a period of three quarters.

　　第一种情况便是求奇数期数的移动平均数，所以第一个平均数=Year 1 Q1 - Q3实际销售数量的平均数，时间点对应的是Year1 Q2，第二个平均数=Year 1 Q2 - Q4实际销售数量的平均数，时间点对应的是Year1 Q3，以此类推，结果如图：

　　(2) Take a moving average over a period of four quarters.

　　第二种情况便是求偶数期数的移动平均数，第一个平均数=Year 1 Q1 - Q4实际销售数量的平均数，但是时间点对应的是Year1 Q2.5，第二个平均数=Year 1 Q2 - Year2 Q1实际销售数量的平均数，时间点对应的是Year1 Q3.5, 所以为了得到Q3对应的平均值，还需要再进行一次Q2.5和Q3.5的均值计算，结果如图：

　　【总结1】：用移动平均法求奇数期的平均数时，只需求一次移动平均;求偶数期的平均数时，则需求两次移动平均

　　2.2 High-low method -- 高低点法

　　根据移动平均法求得的结果，我们可以提炼出来这样的数据：

　　根据这些数据是可以利用线性回归法和高低点法求出Trend的表达式的，从而用于预测后面期数的Trend值。此时，以时间为自变量x，以trend值为因变量y。

　　当题中给了我们自变量的取值情况，按照题目要求进行计算。如果没有给出，默认Year1 Q1时x1=1, Year1 Q2时 x2=2 ...... 所以本题中高低点分别为:

　　Year1 Q3 x3=3, y3=1391

　　Year2 Q2 x6=6, y6=1418

　　带入高低点法公式：

　　Trend的最终表达式为 y = 1364 + 9x

　　【总结2】：移动平均法和高低点法是两种不同的方法，同学们要区分它们的适用情况

　　2.3 Deseasonalization/ seasonally-adjusted figure —— 去季节化

　　可以用两种模型：

　　(1) Additive model 加法模型 T=Y-S

　　(2) Multiplicative model 乘法模型 T=Y/S

　　(Y is the actual result in case)

　　【总结3】：看到Deseasonalization/ seasonally-adjusted figure的表达要知道是在让我们求出Trend的值，注意使用的是实际的Y

　　03、Finding the Seasonal Variation (S)

　　3.1 Additive model -- 加法模型

　　(1) S = Y – T

　　以上面数字为例

　　(2) 加法模型下季节性波动的总和为0，也就是

　　举例：当题目提供给我们第一年Q1对应的S1=+5，Q2对应的S2= -3，Q4对应的S4= -4，让我们求Q3的预计销量，那么此时就可以根据这个结论求出S3= 0 - (+5 -3 -4)= +2

　　(3) 对应期间的S是相等的

　　解释：当题目提供给我们第一年Q1对应的S1=+5，Q2对应的S2= -3，Q3对应的S3= +2，Q4对应的S4= -4，让我们求第二年Q2的预计销量，那么此时就可以直接将S2= -3代入计算

　　3.2 Multiplicative model -- 乘法模型

　　(1) S = Y /T

　　以上面数字为例

　　(2) 加法模型下季节性波动的总和为n，也就是

　　举例：当题目提供给我们第一年Q1对应的S1=1.1，Q2对应的S2= 0.8，Q4对应的S4= 1.4，让我们求Q3的预计销量，那么此时就可以根据这个结论求出S3= 4 - (1.1 + 0.8 + 1.4) = 0.7

　　(3) 对应期间的S是相等的

　　解释：当题目提供给我们第一年Q1对应的S1= 1.1，Q2对应的S2= 0.8，Q3对应的S3= 0.7，Q4对应的S4= 1.4，让我们求第二年Q2的预计销量，那么此时就可以直接将S2= 0.8代入计算

　　【总结4】：没有找到所求期间的季节性波动不要慌，仔细阅读一下题目看是否能够根据其他方式得到。

　　04、Finding the Forecast figure (Y)

　　4.1 Additive model -- 加法模型

　　 Y = T + S

　　4.2 Multiplicative model -- 乘法模型

　　 Y = T * S

　　两种方法下的T和S可以先根据之前介绍的方法确定，再带入公式进行计算就能得到最终的预测量了。所以同学们一定要注意审题，找到关键的提示信息，帮助我们解决问题。

　　以上就是时间序列相关的全部考点啦，同学们，你们学会了吗~

　　来源：ACCA学习帮

文章ACCA（FM）考点梳理：Assets replacement decisions

　　在ACCA考试中，FM科目“Assets replacement decisions”作为重要考点经常都会出现在试卷里，这个知识不仅可能会考到客观题，也会有可能考到大题，今天会计网就跟大家详解。

　　对于资产重置类型题目的考察，主要是两种形式：

　　一种是替换旧资产时有两种资产选择，但由于这两种资产寿命各不同，无法直接对比选择。比如替换旧设备有两个选择，一个是A设备，总成本$1000，使用寿命10年;一个是B设备，总成本$5000，使用寿命5年。此时无法直接拿$1000和$5000对比。

　　另一种则是旧资产的更换频率，按几年更换一次较为合适。比如可以3年或者5年进行更换，但由于对应发生的总成本可能也不同。所以此时也无法直接对比。

　　这两种情况本质其实都是由于年限不同，无法直接按成本进行对比。所以就会采用接下来我们要说的等额年金法EAC ( Equivalent Annual Cost method ) 来计算对比。这种方法不仅解决了年限不同的限制，即将其均摊切换到每一年的成本现值，这样就能在相同周期内(一年为基准)按照谁小选谁的原则。同时也考虑了货币的时间价值。所以结果会更加客观准确。

　　这种方法会有几个假设前提：

　　一是不管选择哪种方案，它只影响成本，对经营活动成本和效率无影响。

　　二是项目可以无限重置，一旦完成置换之后，一直会沿用下去，不考虑下次决策问题。

　　计算步骤：

　　第一步：

　　计算每一个置换方案成本的净现值。

　　第二步：

　　将成本的净现值除以对应的年金折现系数得到每年的等额年金成本。

　　公式：EAC=PV of Cost / Annuity Factor

　　(类比不同项目周期收益：如果两个项目的NPV不同，项目的周期也不同。进行对比选择时，按照同样思路，将这两个项目调整到同一时间维度，即切换到每年等额年收益即可进行对比。

　　此时公式：Equivalent Annual Benefit (EAB)=NPV of Project/Annuity Factor)

　　真题 S/D Q31：

　　Melanie Co is considering the acquisition of a new machine with an operating life of three years. The new machine could be leased for three payments of $55,000, payable annually in advance.

　　Alternatively, the machine could be purchased for $160,000 using a bank loan at a cost of 8% per year. If the machine is purchased Melanie Co will incur maintenance costs of $8,000 per year, payable at the end of each year of operation. The machine would have a residual value of $40,000 at the end of its three-year life

　　Melanie Co’s production manager estimates that if maintenance routines were upgraded the new machine could be operated for a period of four years with maintenance costs increasing to $12,000 per year, payable at the end of each year of operation. If operated for four years the machine’s residual value would fall to $11,000. Taxation should be ignored.

　　Required:

　　Using a discount rate of 10%, calculate the equivalent annual cost of purchasing and operating the machine for both three years and four years, and recommend which replacement interval should be adopted.

　　因为题目问题问的是通过EAC计算，让判断按3年还是按4年置换。所以能确定的前提是购买资产，第1段的租赁费用$55,000在此问无用。

　　第2段承接第1段对应置换的新设备周期是3年，初始投资成本$160,000，这笔资金通过借款融资而来，借款利率具体要求是让按10%，不是原来题目中的8%。之后每年年末发生$8,000的维修费用，第3年末残值收入$40,000。

　　第3段信息对应设备周期是4年，依然通过借款融资初始投资成本$160,000，之后每年年末发生$12,000维修费用，第4年末残值收入$11,000。忽略税的影响。

　　所以思路就是分别把周期为3年和4年对应的成本的净现值计算出来，除以对应年金折现系数得到等额年金成本进行对比：

　　通过EAC对比，发现周期为4年的资产等额年成本小于3年的。所以当然选择按照每4年进行资产置换。

　　Recommendation The machine should be replaced every four years as the equivalent annual cost is lower.

　　来源：ACCA学习帮

文章ACCA（FM）科目知识点梳理：资产重置决策

　　在ACCA考试里，有一个常考点每一年都会出现在FM科目试卷中，这个考点就是Assets replacement decisions(资产重置决策)，对此，会计网今天就跟大家详解这个考点内容。

　　对于资产重置类型题目的考察，主要是两种形式：

　　一种是替换旧资产时有两种资产选择，但由于这两种资产寿命各不同，无法直接对比选择。比如替换旧设备有两个选择，一个是A设备，总成本$1000，使用寿命10年;一个是B设备，总成本$5000，使用寿命5年。此时无法直接拿$1000和$5000对比。

　　另一种则是旧资产的更换频率，按几年更换一次较为合适。比如可以3年或者5年进行更换，但由于对应发生的总成本可能也不同。所以此时也无法直接对比。

　　这两种情况本质其实都是由于年限不同，无法直接按成本进行对比。所以就会采用接下来我们要说的等额年金法EAC ( Equivalent Annual Cost method ) 来计算对比。这种方法不仅解决了年限不同的限制，即将其均摊切换到每一年的成本现值，这样就能在相同周期内(一年为基准)按照谁小选谁的原则。同时也考虑了货币的时间价值。所以结果会更加客观准确。

　　这种方法会有几个假设前提：

　　一是不管选择哪种方案，它只影响成本，对经营活动成本和效率无影响。

　　二是项目可以无限重置，一旦完成置换之后，一直会沿用下去，不考虑下次决策问题。

　　计算步骤：

　　第一步：

　　计算每一个置换方案成本的净现值。

　　第二步：

　　将成本的净现值除以对应的年金折现系数得到每年的等额年金成本。

　　公式：EAC=PV of Cost / Annuity Factor

　　(类比不同项目周期收益：如果两个项目的NPV不同，项目的周期也不同。进行对比选择时，按照同样思路，将这两个项目调整到同一时间维度，即切换到每年等额年收益即可进行对比。

　　此时公式：Equivalent Annual Benefit (EAB)=NPV of Project/Annuity Factor)

　　真题：

　　Melanie Co is considering the acquisition of a new machine with an operating life of three years. The new machine could be leased for three payments of $55,000, payable annually in advance.

　　Alternatively, the machine could be purchased for $160,000 using a bank loan at a cost of 8% per year. If the machine is purchased Melanie Co will incur maintenance costs of $8,000 per year, payable at the end of each year of operation. The machine would have a residual value of $40,000 at the end of its three-year life

　　Melanie Co’s production manager estimates that if maintenance routines were upgraded the new machine could be operated for a period of four years with maintenance costs increasing to $12,000 per year, payable at the end of each year of operation. If operated for four years the machine’s residual value would fall to $11,000. Taxation should be ignored.

　　Required:

　　Using a discount rate of 10%, calculate the equivalent annual cost of purchasing and operating the machine for both three years and four years, and recommend which replacement interval should be adopted.

　　因为题目问题问的是通过EAC计算，让判断按3年还是按4年置换。所以能确定的前提是购买资产，第1段的租赁费用$55,000在此问无用。

　　第2段承接第1段对应置换的新设备周期是3年，初始投资成本$160,000，这笔资金通过借款融资而来，借款利率具体要求是让按10%，不是原来题目中的8%。之后每年年末发生$8,000的维修费用，第3年末残值收入$40,000。

　　第3段信息对应设备周期是4年，依然通过借款融资初始投资成本$160,000，之后每年年末发生$12,000维修费用，第4年末残值收入$11,000。忽略税的影响。

　　所以思路就是分别把周期为3年和4年对应的成本的净现值计算出来，除以对应年金折现系数得到等额年金成本进行对比：

　　通过EAC对比，发现周期为4年的资产等额年成本小于3年的。所以当然选择按照每4年进行资产置换。

　　Recommendation The machine should be replaced every four years as the equivalent annual cost is lower.

　　来源：ACCA学习帮

文章ACCA知识点详解：Equivalent Annual Cost method

　　在ACCA考试中，有一个常考点是值得考生们去关注的，它就是Equivalent Annual Cost method(资产重置决策)，这个知识不仅可能会考到客观题，也会有可能考到大题。下面我们来看看吧。

　　对于资产重置类型题目的考察，主要是两种形式：

　　一种是替换旧资产时有两种资产选择，但由于这两种资产寿命各不同，无法直接对比选择。比如替换旧设备有两个选择，一个是A设备，总成本$1000，使用寿命10年;一个是B设备，总成本$5000，使用寿命5年。此时无法直接拿$1000和$5000对比。

　　另一种则是旧资产的更换频率，按几年更换一次较为合适。比如可以3年或者5年进行更换，但由于对应发生的总成本可能也不同。所以此时也无法直接对比。

　　这两种情况本质其实都是由于年限不同，无法直接按成本进行对比。所以就会采用接下来我们要说的等额年金法EAC ( Equivalent Annual Cost method ) 来计算对比。这种方法不仅解决了年限不同的限制，即将其均摊切换到每一年的成本现值，这样就能在相同周期内(一年为基准)按照谁小选谁的原则。同时也考虑了货币的时间价值。所以结果会更加客观准确。

　　这种方法会有几个假设前提：

　　一是不管选择哪种方案，它只影响成本，对经营活动成本和效率无影响。

　　二是项目可以无限重置，一旦完成置换之后，一直会沿用下去，不考虑下次决策问题。

　　计算步骤：

　　第一步：

　　计算每一个置换方案成本的净现值。

　　第二步：

　　将成本的净现值除以对应的年金折现系数得到每年的等额年金成本。

　　公式：EAC=PV of Cost / Annuity Factor

　　(类比不同项目周期收益：如果两个项目的NPV不同，项目的周期也不同。进行对比选择时，按照同样思路，将这两个项目调整到同一时间维度，即切换到每年等额年收益即可进行对比。

　　此时公式：Equivalent Annual Benefit (EAB)=NPV of Project/Annuity Factor)

　　真题2018 S/D Q31：

　　Melanie Co is considering the acquisition of a new machine with an operating life of three years. The new machine could be leased for three payments of $55,000, payable annually in advance.

　　Alternatively, the machine could be purchased for $160,000 using a bank loan at a cost of 8% per year. If the machine is purchased Melanie Co will incur maintenance costs of $8,000 per year, payable at the end of each year of operation. The machine would have a residual value of $40,000 at the end of its three-year life

　　Melanie Co’s production manager estimates that if maintenance routines were upgraded the new machine could be operated for a period of four years with maintenance costs increasing to $12,000 per year, payable at the end of each year of operation. If operated for four years the machine’s residual value would fall to $11,000. Taxation should be ignored.

　　Required:

　　Using a discount rate of 10%, calculate the equivalent annual cost of purchasing and operating the machine for both three years and four years, and recommend which replacement interval should be adopted.

　　因为题目问题问的是通过EAC计算，让判断按3年还是按4年置换。所以能确定的前提是购买资产，第1段的租赁费用$55,000在此问无用。

　　第2段承接第1段对应置换的新设备周期是3年，初始投资成本$160,000，这笔资金通过借款融资而来，借款利率具体要求是让按10%，不是原来题目中的8%。之后每年年末发生$8,000的维修费用，第3年末残值收入$40,000。

　　第3段信息对应设备周期是4年，依然通过借款融资初始投资成本$160,000，之后每年年末发生$12,000维修费用，第4年末残值收入$11,000。忽略税的影响。

　　所以思路就是分别把周期为3年和4年对应的成本的净现值计算出来，除以对应年金折现系数得到等额年金成本进行对比：

　　通过EAC对比，发现周期为4年的资产等额年成本小于3年的。所以当然选择按照每4年进行资产置换。

　　Recommendation The machine should be replaced every four years as the equivalent annual cost is lower.

　　来源：ACCA学习帮

文章ACCA（FM）科目考点详解：Assets replacement decisions

　　在ACCA(FM)科目考试中，Assets replacement decisions(资产重置决策)一直都是考生难以理解的考点，该从历年考试情况来看，该考点几乎每一年都会出现，对此会计网今天着重详解该考点，帮助大家进一步理解。

　　对于资产重置类型题目的考察，主要是两种形式：

　　一种是替换旧资产时有两种资产选择，但由于这两种资产寿命各不同，无法直接对比选择。比如替换旧设备有两个选择，一个是A设备，总成本$1000，使用寿命10年;一个是B设备，总成本$5000，使用寿命5年。此时无法直接拿$1000和$5000对比。

　　另一种则是旧资产的更换频率，按几年更换一次较为合适。比如可以3年或者5年进行更换，但由于对应发生的总成本可能也不同。所以此时也无法直接对比。

　　这两种情况本质其实都是由于年限不同，无法直接按成本进行对比。所以就会采用接下来我们要说的等额年金法EAC ( Equivalent Annual Cost method ) 来计算对比。这种方法不仅解决了年限不同的限制，即将其均摊切换到每一年的成本现值，这样就能在相同周期内(一年为基准)按照谁小选谁的原则。同时也考虑了货币的时间价值。所以结果会更加客观准确。

　　这种方法会有几个假设前提：

　　一是不管选择哪种方案，它只影响成本，对经营活动成本和效率无影响。

　　二是项目可以无限重置，一旦完成置换之后，一直会沿用下去，不考虑下次决策问题。

　　计算步骤：

　　第一步：

　　计算每一个置换方案成本的净现值。

　　第二步：

　　将成本的净现值除以对应的年金折现系数得到每年的等额年金成本。

　　公式：EAC=PV of Cost / Annuity Factor

　　(类比不同项目周期收益：如果两个项目的NPV不同，项目的周期也不同。进行对比选择时，按照同样思路，将这两个项目调整到同一时间维度，即切换到每年等额年收益即可进行对比。

　　此时公式：Equivalent Annual Benefit (EAB)=NPV of Project/Annuity Factor)

　　真题2018 S/D Q31：

　　Melanie Co is considering the acquisition of a new machine with an operating life of three years. The new machine could be leased for three payments of $55,000, payable annually in advance.

　　Alternatively, the machine could be purchased for $160,000 using a bank loan at a cost of 8% per year. If the machine is purchased Melanie Co will incur maintenance costs of $8,000 per year, payable at the end of each year of operation. The machine would have a residual value of $40,000 at the end of its three-year life

　　Melanie Co’s production manager estimates that if maintenance routines were upgraded the new machine could be operated for a period of four years with maintenance costs increasing to $12,000 per year, payable at the end of each year of operation. If operated for four years the machine’s residual value would fall to $11,000. Taxation should be ignored.

　　Required:

　　Using a discount rate of 10%, calculate the equivalent annual cost of purchasing and operating the machine for both three years and four years, and recommend which replacement interval should be adopted.

　　因为题目问题问的是通过EAC计算，让判断按3年还是按4年置换。所以能确定的前提是购买资产，第1段的租赁费用$55,000在此问无用。

　　第2段承接第1段对应置换的新设备周期是3年，初始投资成本$160,000，这笔资金通过借款融资而来，借款利率具体要求是让按10%，不是原来题目中的8%。之后每年年末发生$8,000的维修费用，第3年末残值收入$40,000。

　　第3段信息对应设备周期是4年，依然通过借款融资初始投资成本$160,000，之后每年年末发生$12,000维修费用，第4年末残值收入$11,000。忽略税的影响。

　　所以思路就是分别把周期为3年和4年对应的成本的净现值计算出来，除以对应年金折现系数得到等额年金成本进行对比：

　　通过EAC对比，发现周期为4年的资产等额年成本小于3年的。所以当然选择按照每4年进行资产置换。

　　来源：ACCA学习帮

文章2020年ACCA高频考点解析：宏观经济目标和宏观经济政策

　　距离2020年ACCA9月考季也逐渐在拉近，ACCA涉及的考点会特别的多，根据历年的考试情况，“宏观经济目标和宏观经济政策”同样也是作为ACCA考试中较为频繁出现的重要考点之一，今天会计网就针对该考点进行详细解析。

　　ACCA高频考点

　　宏观经济的目标主要有4个：

　　1) 经济增长(Economic growth)：宏观经济的目标之一是经济增长，但是这里的增长的一定是real 的而不是由于通胀而导致的增长。这个目标也是代表了国民生活水品的提高。

　　2) 控制物价上涨(control price inflation)：宏观经济的另一个目标是需要保持物价水平的稳定，维持在一个较低的水平，因此通胀是一个主要需要面对的问题。比如一个通胀较高的国家如果出口商品到其他通胀较低的国家，那么就会导致出口的价格更高昂。

　　3) 充分就业(Full employment)：充分就业并不是说所有想找工作的人都能找到工作，而是能保证社会就业率较高，即使失业也是短期的。

　　4) 保持国际收支平衡(balance of payments stability)：国际中的收入代表的是出口额，国际中的支出代表的是进口额，保持国际收支平衡的意思就是保持国家的出口额和进口额持平，相对稳定。不能过度依赖进口或者出口，避免国家长期出现贸易顺差(surplus)，或者逆差(deficit)。

　　考试中一般会直接考察宏观经济的目标，让同学们选出正确的，另外也要求同学们每个目标都能理解含义。

　　下面我们继续介绍宏观经济相关的政策，政策一共分为货币政策(monetary policy)、财政政策(fiscal policy)、外汇政策(exchange rate policy)以及对外贸易政策(external trade policy)。我们这里主要讲解前两个。

　　货币政策(monetary policy)主要是用控制一个国家的货币情况来实现宏观经济的目标，其中包括利率(interest rate)以及货币供给(money supply)。

　　对于一个国家来说，货币是重要的因素，在交易中货币可以作为对价，就好像是一个国家经济活动的车轮，推动国家的经济活动发展。而货币的数量也对于一个国家的经济活动以及通胀也有极其重要的影响。

　　财政政策(fiscal policy)可以理解为一个国家的财政收入和支出。国家可以通过税收和为企业贷款/融资来干预经济的。因此税收(tax)以及支出(spending)就是财政政策。税收是国家最主要的来源之一，贷款是比较主要的支出方式。

　　具体来看，国家可以通过为一些公共组织投资(比如医院，学校等)来增加政府的支出，政府在这里的投资会一定程度上拉动内需(raise demand)。另外如果保持支出不变的情况下，降低税收也是拉动内需的，税收作为政府一大收入来源，对于企业来说是一笔支出，降低企业的支出，能让他们有更多的钱去投资，从而拉动经济发展。

　　考试中一般喜欢将货币政策和财政政策混在一起进行考察，考察方式较为直接，会直接让同学们选出财政政策或者货币政策，因此同学们要明确记忆对应的政策。

　　ACCA证书含金量

　　ACCA学员可以去哪里工作?

　　关于这点，其实大家不需要有任何担忧，ACCA在国际领域一向都是高权威的考试，由于得到了全球企业的支持和认可，ACCA如今已经与全球众多知名企业进行了一项免费的合作项目，对于已经通过ACCA考试的学员，可免费得到员工培训发展、招聘等一系列的服务，就业方面并不成问题。

　　对于ACCA学员，出来工作的方向也存在比较多的选择，像国内的四大银行，中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行，交通银行、汇丰银行等。

　　像一些大型的跨国集团，中石化、保洁、阿里巴巴等，在金融财会领域中，像四大会计事务所，普华永道、毕马威、德勤、安永"等都是ACCA学员可以选择的就业方向，可以看出，ACCA的就业前景是非常广阔的。

　　ACCA证书含金量高不高?

　　关于这点，从上述就可以知道，ACCA证书含金量是无可置疑的。自从ACCA进入了中国市场，在国际以及国内受企业的认可度就变得越来越高，由于ACCA人才在行业领域方面一直都是比较紧缺，为了吸引更多的人才，各企业所开出的薪资条件也变得越来越高。

　　其次，最为实用的一点是，参加ACCA考试，也是有效提升自我价值的一种表现，要知道，ACCA可是一项集各方面财会知识，设计范围比较广的高级课程考试，因此，对于持有ACCA证书的人士来说，你的能力也提升了不少，同样在领导面前，你的能力也会得到看重和认可，这点自然也会成为你升职加薪的重要理由。

　　还有一点就是，通过学习ACCA的课程，让你掌握了不少的专业上的知识，进一步拓展了自己的见识面，在与同事和领导交谈时，也会有跟多的话题进行交流，从中也会学到很多不一样的东西，为你以后的职业发展路带来更好的帮助。

　　ACCA复习备考

　　(一)为什么要考ACCA证书?

　　ACCA在国内称为"国际注册会计师"，是目前最知名的会计师资格证书。大家都知道，我国的注册会计师已经算是一个很吃香的职业了，比普通的会计师工资待遇好很多，但是中国的注册会计师执业范围只是在国内，在国际上是不被认可，所以证书的含金量和就业范围就明显不如国际认证的证书，大家可想而知，拿到国际注册会计师资格证书的人前途是有多么不可限量。在这里小编想说，每一门证书存在都是由一定的理由的，含金量太低或者是已经没必要存在的证书国家也会取消的，很多人说ACCA没用，只是可能他们找的工作或者定的目标，再或者从事的岗位需要用到ACCA证书的用处比较少，或者是压根不需要用到，所以才会说ACCA没用。

　　(二)该怎么复习备考ACCA?

　　小编的方法就是利用好每天的学习高效时间段!

　　1、第一个时间段

　　早上起床后，大脑经过一夜的休息，消除了前一天的疲劳，脑神经处于活动状态。此刻无论是认还是记，印象都会很清晰，学习一些难记忆但必须记忆的东西较为适宜。有时即使强记不住，大声念上几遍，也会有利于记忆。

　　2、第二个时间段

　　早上8点至10点，人的大脑易兴奋，精力也是最充沛的，思考能力、认知能力和处理能力较强。这段时间是攻克难题的大好时机，应充分利用。

　　3、第三个时间段

　　下午6点至8点，也是用脑的最佳时段，不少人利用这段时间来回顾、复习全天学过的东西。同时它也是整理笔记的黄金时机。

　　4、第四个时间段

　　睡前2小时。利用这段时间来加深印象，特别对一些难于记忆的东西加以复习，使其不易被遗忘。

　　小编的建议就是利用好这几个时间段复习，每个时间段固定的做一些适合记忆或者计算类的事情，就能够保证在有限的时间内学习更多的知识。

　　ACCA证书领取

　　ACCA证书领取方法

　　首先，领取ACCA证书的前提，考生要必须学习完ACCA的全部课程，同时要通过ACCA各科目的考试、以及在线完成相关的学习和测试，还具备有三年以上的工作年限，才能真正取得证书。

　　关于证书领取的流程，考生需要登录ACCA官网并下载填写ACCA会员申请表，填写完后需把表格递交给ACCA总部，待总部审核通过后自然会颁发ACCA证书。时间消耗方面并不算很长，大概需要3个月左右时间就可以取得证书了。

　　ACCA机考考位该如何预约?

　　一般来说，在ACCA报名期间，考生就可以进行预约自己的机考考位了。为了不错过时间，建议考生们最好在报名的时候，也跟考位一起进行预约，这样就不会存在遗忘的问题了，要知道，一旦错过了预约考位的时间，考生无法正常参加考试。

　　ACCA机考考位预约步骤

　　一般情况下，ACCA机考考位预约主要还是以官方网站预约为主，考生只需要登录ACCA网站登录自己的个人账号，然后进入到报名页面，根据系统的指示选择考试科目以及缴纳相应费用，就能够预约完成了，操作步骤非常的简单。

文章ACCA（FA）重难点解析：depreciation

　　在ACCA考试中，FA科目里depreciation是一个高频的计算类考点，并且折旧的计算也是同学们必须要掌握牢的知识点，对此，会计网今天就跟大家详解depreciation这个考点内容。

　　01、折旧的定义?

　　折旧depreciation是指在固定资产使用寿命内，按照确定的方法对应计折旧额进行系统分摊。

　　折旧反映了固定资产non-current asset由于使用而逐渐损耗的价值。折旧的金额符合会计上的“配比”原则，与固定资产在使用期间产生的经济利益相配比。

　　02、折旧的范围?

　　在FA的考试中，企业应对所有固定资产计提折旧，但land土地由于预计使用年限不确定除外。

　　03、折旧的起讫时间?

　　企业购买固定资产可能在一年的年初，也可能在年中，这时折旧的计算就会涉及到两种时间基础。

　　一是按月计提折旧(monthly pro- rata basis或charged proportionately in the year of purchase and disposal)，按月为分配单位把每个月的折旧相加计算出全年的折旧;

　　二是按全年计提折旧(full year basis)，题目往往会描述成——charge a full year’s depreciation in the year it is purchased and no depreciation in the year it is disposed of，指在购买当年全年计提折旧，而在处置当年不考虑折旧。另外需要注意已经提足折旧但仍在继续使用的固定资产不再继续计提depreciation。

　　04、影响固定资产折旧的因素?

　　影响折旧额的因素有以下几类：

　　(1)cost，固定资产的原值

　　(2)预计净残值，scrap value，在FA的考试中题目往往会提前告知

　　(3)使用寿命，useful life

　　(4)固定资产折旧方法，在FA的考试中仅考查直线法straight line method和余额递减法reducing balance method

　　(5)折旧率：depreciation rate

　　05、固定资产折旧方法

　　接下来，我们来详细介绍在直线法和余额递减法两类不同折旧方法下折旧额的计算。

　　(1)直线法straight line method：The straight line method provided that it is reasonable to assume that the business enjoys equal benefits from the use of the asst in every period throughout its life，直线法下假设资产给企业带来的经济收益在每年都是平均的，按照固定资产成本的百分比(折旧率)来计提每年的折旧。

　　直线法下每年的折旧金额是一样的，计算公式=(cost-scrap value)/estimated useful life。

　　在考试中，题目往往会给出直线法下的折旧率X%，这里的X%=annual depreciation amount/(cost-scrap value)。

　　例如，a non-current asset costing $20000 with an expected residual value of nil and an expected useful life of 10 years.

　　The depreciation charge per annually is 10% of cost.

　　注意：这里的10%并不是余额递减法下的折旧率，而是1/10(预计使用寿命)得到的10%。

　　例题：

　　Wilson bought a machine on 1 January 20X5 for $130000. The machine was depreciated at 20% on a straight line basis with proportional charge in the year of acquisition and disposal.

　　On 1 April 20X8 Wilson sold the machine and made a loss on disposal of $6300.

　　What were the disposal proceeds that Wilson received for the machine?

　　答案：39200

　　解析：

　　解题关键词：直线法计提折旧;按月计提折旧。

　　固定资产从1 January 20X5持有至1 April 20X8，经过了3年3个月，题目要求按月计提折旧，在处置当天1 April 20X8：

　　Carrying amount=$130000-($130000*20%*3+$130000*20%*3/12)=$45500.

　　Loss on disposal=disposal proceeds - carrying amount=-$6300=disposal proceeds-$45500.

　　Proceeds=$39200.

　　(2)余额递减法 reducing balance method：The reducing balance method based on the assumption that the benefits obtained by the business from using the asset decline over time.余额递减法假设资产为企业带来的经济收益不是平均的，在购买的早期资产带来的经济利益大，而在后期，随着资产的逐步消耗，资产为企业带来的收益缓慢减少。

　　余额递减法在每年年初按照成本减去累计折旧的余额的百分比(折旧率)来计提折旧。

　　计算公式depreciation=(cost-accumulated depreciation)*X%。

　　余额递减法下的depreciation charge as X% of the carrying amount of asset，余额递减法下的折旧等于资产在期初的账面价值乘一个固定的折旧率，这个比率往往会由题目给出，注意在余额递减法下每年的折旧金额计算不考虑残值，最后一年除外(最后一年的折旧金额采用倒挤的方式，已知最后一年的期初资产账面价值和资产的残值，倒推最后一年的depreciation=期初账面价值-残值)。

　　例题：

　　A company bought an asset on 20X4/1/1 for 400000. Depreciation was charged on a reducing basis at 20%. On 20X7/1/1, the asst is revalued to market value of 520000.

　　How much should be recorded in the revaluation reserve at 20X7/1/1?

　　答案：315200

　　解析：

　　解题关键词：余额递减法计提折旧。

　　X4/1/1-X5/1/1:

　　deprecation=400000*20%=80000，carrying value=320000;

　　X5/1/1-X6/1/1:

　　depreciation=320000*20%=64000，carrying value=256000;

　　X6/1/1-X7/1/1:

　　depreciation=256000*20%=51200，carrying value=204800.

　　Revaluation surplus=520000-204800=315200.

　　注意：余额递减法下，折旧率保持不变，而基数随着累计折旧的不断增加，变得越来越小，导致后期的折旧费用变小。

　　考点延伸：

　　在真实的FA考试环境中，除了单考折旧计算以外，题目也会结合固定资产入账价值cost(作为折旧计提的基础)，重估增值以及PPE的movement公式进行综合考察。我们要着重留意以下几点：

　　(1)资产重估时，累计折旧账户清零，重估后第一年的累计折旧就是该年度的折旧费用。

　　(2)固定资产的初始计量，即折旧公式中的cost，主要包含：资产买价，相关法律费用，工程师费用，装卸费及其他使固定资产达到可使用状态所必须发生的费用。

　　(3)计提折旧要从固定资产到达预定可使用状态的时间点开始。

　　(4)Transfer excess depreciation to retained earnings(将重估后每年多计提的折旧转入留存收益)是企业可以选择的政策，不是强制的。

　　来源：ACCA学习帮

文章ACCA（F1）重难点讲解，附备考攻略

　　在日常备考过程中，很多同学都抱怨称在F1科目里碰到了很多复杂难以理解的知识点，要翻其他书籍才能弄懂，对此，会计网今天给大家整理了F1阶段的必会定义，帮助各位提高效率。

　　Organization

　　Organization is a social arrangement which pursues collective goals, which controlsits own performance and which has a boundary separating it from its environment.

　　定义的重点：明确的分工、共同的目标、控制员工的表现、有明确的界限。

　　Limited companies

　　A limited company has a separate legal personality from its owners (shareholders). The shareholders can not normally be sued for the debts of the business unless they have given some personal guarantee. Their risk is generally restricted to the amount that they have invested in the company when they buy the shares. This is called limited liability.

　　定义的重点：独立的法律个体，风险只限定于投入的财产，不连累其他财产。

　　Internal stakeholders

　　Internal stakeholders are intimately connected to the organization, and their objectives are likely to have a strong influence on how it is run, such as employees, managers.

　　定义的重点：与企业密切联系的，对企业运营有重要的影响。举例：企业的员工、领导者。

　　Connected stakeholders

　　Connectedstakeholders can be viewed as having a contractualrelationship outside the organization, such as shareholders; customers;suppliers; finance providers.The objective of satisfying shareholders is taken as the the prime objective whichthe management of the organization will need to fulfill, however, customers andfinanciers objectives must be met if the company is tosucceed.

　　定义的重点：与企业有合同关系的，企业外部的，公司要满足他们的需求。举例：股东、客户、供应商、机构投资者。

　　External stakeholders

　　External stakeholders include community at large; environmental pressure groups; government; trade union. This group will have quite diverse objectives and have varying ability to ensure that organization meets their objectives.

　　定义的重点：企业外部的，企业要尽可能满足他们的要求，与企业没有合同关系。举例：政府、社会上的各类团体组织、环境保护组织、监管机构。

　　Primary/ secondary stakeholder

　　Primary stakeholder has a contractual relationship with the org.

　　定义的重点：与企业有合同关系的。举例：Internal/ connected stakeholder。

　　Secondary stakeholder not has a contractual relationship outside the org.

　　定义的重点：与企业没有合同关系的，举例：external stakeholder。

　　Microeconomics

　　Microeconomics focuses on how theindividual partsof an economy make decisions about how to allocate scarce resources。

　　定义的重点： 关注个体部分的发展，分配稀缺资源。

　　Macroeconomics

　　Macroeconomics is the study of the aggregated effort of the decisions of individual economic units. It looks at a complete national economy,or the international economic system as a whole.

　　定义的重点：单个经济体决策的集合影响，着眼于整个国家经济体

　　Inflation

　　An increase in price levels generally; the decline in the purchasing power of money。

　　定义的重点：持续地物价上涨，居民购买力下降。

　　Fiscal policy

　　Fiscal policy is a kind of government policy which focuses on taxation,public borrowing and public spending.

　　定义的重点: 政府的政策。举例：税收、政府借款、政府开销。

　　Monetary policy

　　Monetary policy is kind of government policy which uses money supply ,interest rates,exchange rates or credit control to influence aggregate demand.

　　定义的重点: 政府的政策。举例：货币供应、利率、汇率、信贷控制。

　　来源：ACCA学习帮