暨南大学《431金融学综合》2023年硕士研究生入学考试试题已公布,中公考研小编整理相关内容,希望能帮助考生了解目标院校专业考研试题的试卷结构、题型设置、题量大小、分值分布、难易程度、考查的侧重点等。
招生专业与代码:金融025100
考试科目名称及代码:金融学综合431
考生注意:所有答案必须写在答题纸(卷)上,写在本试题上一律不给分。
一、简答题(3题,每题10分,共30分。注意:全日制及非全日制考生均需回答1、2、3题。)
1、根据货币主义的观点,通货膨胀产生的原因是什么?
2、与固定汇率制度相比,简述浮动汇率制度的优劣。
3、简述公司如何根据成长机会、融资约束和收入规模差异制定不同的股利政策。
二、计算题(4题,每题15分,共60分。注意:全日制考生回答题号1、2、3、4;非全日制考生回答题号1、2、5、6;需严格按照上述区分回答题目,否则作答无效,记零分。)
以下题目:第1、2题,所有考生均需作答
1、某完全竞争厂商的边际成本函数为MC=0.4Q−12,总收益函数为TR=20Q。已知当产量Q等于10时,总成本为100。
(1)求该厂商的不变成本。(5分)
(2)求该厂商利润最大化时的产量及最大化利润。(10分)
2、假设当前的金价为每盎司155欧元,
(1)如果黄金的美元价格为每盎司100美元,预计欧元与美元的汇率应该是多少?(5分)
(2)如果实际上欧元与美元的汇率为1欧元=0.6美元,那么,是否存在套利机会?若有,请给出具体的套利流程,并计算最后的无风险利润。假设可以无成本借入100万美元或100万欧元。(10分)
以下题目:第3、4题,仅限全日制考生作答
3、股票市场指数的期望收益率为6%,无风险利率为3%,大市值股票组合的收益率为4%,小市值股票组合的收益率为8%,高账面市值比股票组合的收益率为10%,低账面市值比股票组合的收益率为5%,某股票的市场、规模和账面市值比的贝塔系数(β)分别为1.5、0.8和0.6,该股票刚刚支付了每股2元的股利,预期未来三年的每股盈利分别为4.4元、4.62元和4.85元,股利增长率分别为10%,5%和5%.
(1)假设三年后的期望市盈率为50,根据法玛-弗伦奇(Fama-French)三因子模型得到的期望收益率,计算该股票的内在价值。(8分)
(2)如果该股票现在的市场价格为每股100元,低估了20元,并且预期三年后的价格将回归内在价值,那么现在买入该股票并持有三年的收益率是多少?(7分)
4、市场上的债券信息如下表所示:
债券面值 (元) |
期限 (年) |
年票息 (元) |
债券价格 (元) |
100 | 0.5 | 0 | 98 |
100 | 1 | 0 | 95 |
100 | 1.5 | 6 | 102 |
100 | 2 | 8 | 105 |
现有债券X:面值为100元、票息率为5%、每半年支付一次票息、期限为2年。(1)计算债券X的价格。(10分)
(2)计算债券X的到期收益率。(5分)
(注:计算结果保留4位小数)
以下题目:第5、6题,仅限非全日制考生作答
5、股票市场指数的期望收益率为6%,无风险利率为3%,某股票的贝塔系数(β)为1.9,该股票刚刚支付了每股2元的股利,预期未来三年的股利增长率分别为10%,5%和5%.如果该股票现在的市场价格为每股100元,低估了20元,并且预期三年后的价格将回归内在价值。
(1)基于资本资产定价模型(CAPM),计算该股票的期望收益率。(3分)
(2)假设现在买入该股票并持有三年,计算投资该股票的收益率。(9分)
(3)计算投资该股票获得的超额收益率(α)。(3分)
6、市场上的债券信息如下表所示:
期限 (年) |
零息利率 (%) |
1 | 3.0 |
2 | 3.2 |
3 | 3.6 |
4 | 4.0 |
现有债券X:面值为100元、年票息率3%、每年支付一次票息、期限为4年。(1)计算债券X的价格。(10分)
(2)计算债券X的到期收益率。(5分)
(注:计算结果保留4位小数)
三、分析与论述题(2题,每题30分,共60分。注意:全日制考生回答题号1、2;非全日制考生回答题号1、3;需严格按照上述区分回答题目,否则作答无效,记零分。)
以下题目:第1题,所有考生均需作答
1、请举例说明逆向选择和道德风险在金融领域的表现,并阐述如何治理此类问题。
以下题目:第2题,仅限全日制考生作答
2、请阐述中央银行的“最后贷款人”制度,并结合实例(如2007-2008年金融危机)进行分析。
以下题目:第3题,仅限非全日制考生作答
3、阐述金融市场体系的构成,并分析不同市场在外部冲击下的表现。
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